蛋壳公寓再传破产，“租金贷”难题何解？

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蛋壳公寓再传破产，“租金贷”难题何解？

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如今企业经营陷入危机，租金贷会成为反噬主业，压倒骆驼的最后一根稻草吗？

蛋壳公寓再传破产，“租金贷”难题何解？

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图片来源@视觉中国

文丨消金界

近日有媒体从蛋壳新离职员工处获悉，蛋壳公寓或将宣布破产。目前杭州蛋壳公寓已出现租户被断网现象，紧接着又接连传出租客被断水断电、拖欠供应商账款和房东租金的消息。深圳蛋壳公寓已经有房东开始驱赶租客，武汉蛋壳公寓已经有房东开始直接联系租客缴纳房租。

长租公寓暴雷，最常见的剧情就是租客被赶出租赁房屋，却还需要继续向金融机构缴纳后续租金。

这是一种“租金贷”模式，为缓解资金压力，租客与长租公寓签订房屋租赁合同时，部分租客会签订“租金贷”合同，金融机构一次性把钱打给长租公寓，长租公寓运营商则向房东月付租金，租客每月偿还金融机构贷款。

微众银行的一则公告暂时稳住了租客情绪，表示至少在2021年3月31日之前，租客不会因为蛋壳公寓租金贷影响征信。

但微众银行给出的“征信保护”时效期只有4个多月，后续租客应该怎么办，还留有大大的疑问。

受影响的还有与蛋壳公寓合作的金融机构，据一位前蛋壳公寓员工透露，微众银行是蛋壳公寓在金融领域的主要合作伙伴，目前蛋壳公寓租房贷款余额应该在30-40亿元左右。一旦这些信贷余额全部变更为坏账处理，对于金融机构来说可谓是不小的损失。

11月16日，针对网传“蛋壳公寓周一（11月16日）将宣布破产”一事，蛋壳公寓官方微博回应称，不要信谣传谣，蛋壳公寓没有破产，也不会跑路。

贷款余额“至少30-40亿元”？

像金融机构、客户、平台这种构成三角债关系的金融业务，一旦遇上平台跑路或者遭遇破产，后续善后工作其实并不好处理。

金融机构向平台收钱不太现实，因为此时平台要么已经逃之夭夭、要么现金流短缺；向C端客户催收，则可能会遭受社会舆论压力。

一位业内人士表示，处理类似“三角债”麻烦，因为属于典型的B端风险没有管控好，由此涉及到民生问题，金融机构不能像正常的逾期贷款一样向借款人催收，通常需要先处理借款人的生活问题，再处理后续欠款。

所以许多金融机构选择退出一些“危险系数大”的具体分期场景业务。

一位接近京东数科的人士向消金界透露，目前京东数科已经不做租房分期这个具体场景了。

“之前遇到问题也没什么太好解决办法，客户不还钱只能计入不良。”上述人士透露。

或许在韦博英语事件中，其合作金融机构的做法，可以给微众银行们一些启示借鉴意义。

2019年10月，当时已成立20余年的老牌英语培训机构韦博英语，疑似趁国庆节关闭大量门店，大批员工办理离职；韦博英语办理分期付款的大批同学在社交媒体上抱怨：“课都没了，还要我们继续还款？”

当时资金方的做法是，和韦博英语一起，寻找新的教育机构，以期尽快完成用户接下来的课程。

“蛋壳公寓很可能学习当时韦博英语和其合作伙伴的做法，和金融机构一起为租户寻找接盘侠。”上述前蛋壳员工透露。

蛋壳公寓招股书透露，在2017年，2018年和截至2019年9月30日的9个月间，分别有91.3％，75.8％和67.9％与蛋壳公寓有租金融资安排。在这些居民中，分别有30.2％，46.8％和44.6％的租约于2017年，2018年初和截至2019年9月30日的9个月终止了租赁。

“与租金融资有关的利息支出”是指金融机构一次性把钱打给蛋壳公寓后，蛋壳公寓需要向金融机构支付的利息。

从招股书中可以看出，虽然选择租金贷人数略有压降，但截止2019年9月30日，蛋壳公寓仍需向金融机构支付1.76亿元的利息支出。

难有接盘侠

解决蛋壳公寓目前困境的，其实还有另外一种做法，等待新资金注入。

对于蛋壳公寓来说，这种模式肯定不陌生。只不过，当时蛋壳公寓是收购一方。

2019年1月17日，有媒体爆料，蛋壳公寓宣布以2亿美金（包含现金和债务）全资战略收购爱上租，涉及原爱上租的全部资产、100%股权并入蛋壳公寓。

据媒体爆料，一位知情人士透露，其实在爱上租被蛋壳公寓收购以前，就遇到了资金紧张的问题，甚至爆出了提前跟房东解约或为止损的新闻。曾经有另一家本土长租公寓品牌有意收购，但因故未成功。

一位之前在“爱上租”工作，后在蛋壳公寓担任金融产品经理的人士对消金界印证了这个说法。

他表示，当时爱上租也是遭遇资金链断裂，后才被蛋壳公寓收购、度过危机。

如今时过境迁，蛋壳公寓变成了需要被拯救的角色。但看上去蛋壳公寓资产包袱更重。

蛋壳公寓招股书透露，蛋壳公寓分别在2017年，2018年和截至2019年9月30日的9个月产生净亏损2.715亿元、13.697亿元和25.162亿元。同期，蛋壳公寓来自经营活动的现金流量为负1.146亿元、11.642亿元和16.329亿元。

疫情使蛋壳公寓经营情况更加雪上加霜，蛋壳公寓财报显示，受新冠疫情、长租公寓激烈竞争冲击，蛋壳公寓入住率出现下降趋势。2020年一季度，蛋壳公寓入住率75.6%，比上年末的76.7%下降1个百分点，但较去年二季度的89％大幅下滑。蛋壳公寓一季度净亏损12.344亿元，亏损扩大逾50%；经调整净亏损为9.789亿元，亏损扩大逾20%。

“经营业绩不佳、美股表现也不好，究竟是否会有接盘侠来，还是一个大大的问号。” 上述曾担任蛋壳公寓金融产品经理的人士说道。

租金贷曾是蛋壳公寓为跑马圈地、占领市场而快速回笼资金的一个手段，如今企业经营陷入危机。租金贷会成为反噬主业，压倒骆驼的最后一根稻草吗？

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