科技猎互联网金融行业报告：P2P爆雷不断，汽车新零售与新金融成互金巨头新战场
图片来源：视觉中国
钛媒体注：苏宁金融研究院近日发布2018第2季度互联网金融行业报告，总结了2018年第2季度互联网金融行业的融资、交易情况、行业热点，并对汽车新零售与新金融领域进行了专题研究。以下为报告全文。
首先，简单通过几组数据反映截至2018年第二季度互联网金融行业的市场结构。
股权融资：据IT桔子不完全统计，2018年上半年，互金行业发生股权融资的公司数为342家，相比2017年有较明显的回升；披露的人民币融资金额为264.82亿元，预期全年相比2017年上升100亿元左右。风险资本活跃度明显升高，表明行业整体迎来新的发展期。
P2P行业：2017年8月以来，P2P网贷平台数量一直稳步上升。2018年开始，P2P网贷新增平台数量相比2017年有了较为明显的增长，每月增加量均在20家以上。从月成交量来看，2014年以来，成交量保持增长趋势，并于2017年年中左右达到顶峰，2018年开始成交量稍有回落。月综合收益率自2014年2月开始呈下降趋势，至2018年保持在9%左右，行业收益率回归理性。单从行业数据上，还看不出爆雷潮的影响。
第三方支付行业：从2017年到2018年第一季度，占第三方支付市场主导地位的移动支付市场交易规模保持增长，但环比增长率大幅度下降，表明市场趋于成熟。从市场格局看，支付宝和财付通在移动支付领域占绝对主导地位，合计市场份额超过90%。
与市场预期不同，随着整改接近尾声，互联网金融行业的热度并未下降，热点此起彼伏：
P2P爆雷潮：在行业集中整治接近两年的时间窗口，在行业对备案翘首以待的时间窗口，P2P平台爆雷潮的出现无疑是一盆泼向行业的冷水，一方面让躁动的行业冷静下来，反思问题所在，另一方面化危机为契机，彻底消解长期困扰行业的风险隐患，建立保护金融消费者的长效机制，也未必是件坏事。
上市消费金融平台业绩变脸：受现金贷新规及行业自身周期性因素影响，消费金融类机构高歌猛进的势头不再，不良上升、增速下滑成为行业新常态，也成为消费金融类机构精细化转型的契机。
互联网资管新规出台：互联网资管新规收回了互联网平台的理财产品发行权，并对代销持牌机构产品实施严格资质管理，站在整个金融体系来看，属于影子银行体系清理的一部分。只不过，传统金融体系的影子银行治理，结果是从表外回归表内；而互联网平台则彻底失去了开展此类业务的资格。
金融科技加速开放：对平台而言，努力成为某一个或某几个金融科技生态体系中的核心（或重要）参与者，与各方协同把生态做大做强，成为未来一段时期内的努力方向。
微商金融悄然崛起：金融服务实体经济，互联网金融聚焦普惠金融，消费金融从蓝海到红海，针对微小商户的微商金融成为香饽饽。
巨头的动向代表着行业主流发展方向，这一部分，我们分别对蚂蚁金服、腾讯金融、苏宁金融、百度金融、平安金融科技等五家互联网金融巨头进行盘点，见微知著，以此对整个行业有一个更为深入的认识。
整体上看，2季度巨头们继续强化金融科技的市场认知，着力打造金融科技开放平台，开放协作与生态共赢成为新时期的经营重心。如行业巨头蚂蚁金服开始强化其“技术输出+海外布局” 的市场认知，平安和度小满相继发布金融科技开放平台，苏宁金融在金融科技上继续发力，于2季度上线“极目”异常账户预警系统和“笛卡尔”社交网络贷款中介拦截系统等。
在业务层面，强监管继续，互联网资管新规、第三方支付断直连成为2季度行业重点整改内容，同时，宏观层面的金融去杠杆效果显著，加速实体企业分化，部分行业和区域出现了集中性的不良风险，也考验互联网金融机构对底层资产的把控能力。
最后，无论是B2C还是B2B2C，金融最终要通过对资源的优化配置服务实体经济；无论是单打独斗，还是平台化作战，以服务实体经济为中心的本质不会改变。
长期以来，我国汽车流通市场一直实行“授权销售”体制，主机厂与授权4S店之间形成了强绑定的垄断性汽车流通渠道，非授权市场主体难以切入汽车流通市场。正是这种封闭落后的渠道体系造成了“加价提车”“强制绑定销售”“售后服务差”等汽车消费领域的乱象。
然而，自去年以来，汽车流通圈刮起了一阵新零售狂风，众多互联网平台都嗅到了变革汽车流通渠道的机会，他们不断创新商业模式，寻找各种破除体制的路径，他们的不懈努力正在聚集成一股推动流通渠道变革、打破汽车市场垄断的强大力量。
更为重要的是，本次汽车新零售革命的一个显著特点是互联网直租商业模式的出现。互联网直租同时具备“以租代售”和分期消费金融属性，从而实现汽车新零售与新金融有机结合。
因此，汽车新零售与新金融的“重混效应”将成为互联网金融行业的商业模式新动向，极有可能在其他消费场景下进一步创新和演化，值得我们持续关注并深入研究。
【钛媒体作者：苏宁金融研究院】
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