巴菲特、芒格在线“布道”：比特币令人作呕，后悔卖出苹果，继续押注美国

钛媒体 • 3年前扫码分享

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巴菲特、芒格在线“布道”：比特币令人作呕，后悔卖出苹果，继续押注美国

蔡鹏程

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巴菲特：“自己不想让做多比特币的人感到悲伤。”芒格：“我认为（加密货币）的整体发展趋势令人作呕，而且违背了文明利益。”

巴菲特、芒格在线“布道”：比特币令人作呕，后悔卖出苹果，继续押注美国

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一年一度的巴菲特股东大会凌晨举行，因受疫情影响，本次股东大会继续在线上举行。大会地点移师洛杉矶，这也是此番投资界盛事首次在奥马哈市以外的地方举行。老搭档芒格(Charlie Munger)也一同亮相年会现场。

在本次股东大会上，巴菲特和芒格对美国经济、税率、股票回购、航空股、银行股、比特币等一系列的广泛议题进行了回应和讨论。

同时，伯克希尔的两位新一代领导者，董事会成员格雷格·阿贝尔（Greg Abel）和阿吉特·吉恩（Ajit Jain）也上台回答相关领域的问题。这两人都被视为巴菲特的潜在继任者，自2018年以来，吉恩掌管着伯克希尔所有的保险业务，而阿贝尔则负责除了保险以外的其他业务。

当天早些时候，伯克希尔刚刚公布一季度财报。当季运营利润70.2亿美元，较去年同期的58.7亿美元同比增长20%，比疫情爆发前、也就是2019年的55.6亿美元高出了26%以上。

继去年喊出“永远不要做空美国”后，今年巴菲特依旧对美国经济十分看好，对与指数基金的认可。同时，巴菲特和芒格都对比特币，以及SPACs（特殊项目公司上市）以及Robinhood推动的散户疯狂交易等“投机行为”，均表示出了厌恶情绪。

对于去年小幅度减持苹果公司，巴菲特坦言，“这可能是个错误决定。”

“美国经济复苏，继续押注美国”

“美国经济在2020年3月跌入谷底，不过通过美联储的努力，以及国会在财政问题上的行动，它现在以一种非常有效的方式复苏了。”

在股东大会上的开场白中，巴菲特如此表示。

巴菲特提到，伯克希尔公司自身的业务也随着美国经济复苏大幅增长，“我们的业务做得非常好。这是一次非常、非常、非常不寻常的衰退。不过目前经济中很多领域的业务都非常好。”

在2020年5月的股东大会上，巴菲特就曾提到，美国的势头不可阻挡，不要在美国上下错赌注。“美国（经济）是相当强壮的。美国已经接受过考验，比如大萧条。相比于1789年的时候，我们现在是一个更好且更富裕的国家。我是相信美国，我的过往生涯，就是抓住了美国成功的机会。我余生都会押注美国，希望继任者也能如此。”

巴菲特特意列举了目前全球20个市值最大上市企业，前六个公司中有5家是美国公司，除了当地政府控股的沙特阿美。巴菲特认为这说明美国环境利好，而30年前的全球20大市值排名中众多的是日本公司。

不过，巴菲特也坦言，美国经济目前出现了一些通货膨胀问题。

巴菲特表示，“现在经济的水平是高速在复苏，当然也确实出现了一些通货膨胀的问题。但是我觉得财政政策起的作用很大，2008年、2009年，跟那个时候比去的话是没办法去比的。”

巴菲特表示，伯克希尔不希望依赖银行，也没有办法向美联储求助。我们必须要自己独立地去保证，在任何的情况下都要自己去帮助自己解决问题。有些人提到我们要去依赖陌生人的善意，在这种情况下很难做到这一点。

巴菲特：建议投资指数基金；芒格：不如买伯克希尔

巴菲特一直非常推崇指数基金，巴菲特今年继续表达了这一态度——从长期来看，相比较挑选个股，还不如投资一只标普500指数基金。

巴菲特以30年来世界上最大的20家公司名单的变化举例，“1989年排名前20的公司没有一家出现在今天的榜单上。30多年前，全球最大的公司中超过一半是日本公司，包括银行和工业公司。唯一上榜的美国公司是埃克森美孚、通用电气、默克、IBM、American Tel & Tel和Philip Morris，而现在它们都已经不再处于美国公司的前列。”

“这告诉你，资本主义运行得非常好，特别是对于资本家来说。世界可以以非常、非常戏剧性的方式发生变化。”巴菲特补充说，最好的投资方式就是买指数基金。

巴菲特甚至表示，在他死后，他的遗孀会有一个基金，其中90%会进入标准普尔500指数基金。

在问答环节中，巴菲特表示：“我推荐标准普尔500指数基金，但我从未向任何人推荐伯克希尔，因为我不希望人们因为觉得我在给他们灌输什么东西而去买它。”

有趣的是，老搭档芒格则表态：“我个人更倾向于持有伯克希尔而不是持有指数基金。我为持有伯克希尔感到自豪。我认为我们的业务比市场上的平均水平要好。”

厌恶比特币、SPAC和Robinhood等一切投机

比特币这一全球最大的加密货币今年价格一度突破6万美元，成为投资市场的焦点。

在此次股东大会上，巴菲特没有回答和比特币有关的问题。他表示，自己不想让做多比特币的人感到悲伤。

芒格则在谈到比特币和其他加密货币时表示：我认为（加密货币）该死的整体发展趋势令人作呕，而且违背了文明利益。”

芒格表示，比特币是“凭空捏造出来的金融产品”。他说：“我当然讨厌比特币获得成功。此外，我不欢迎这种加密货币，它对绑架者和勒索者非常有用。”

“我憎恨比特币的成功，我不喜欢这种虚拟货币绑架我们现有的货币系统。比特币就好像一种凭空生出的金融产品，我不满意这一点，我认为这一点和我们文明的发展是相悖的。我不欢迎一种对绑架者和勒索分子如此有用的货币。我也不喜欢向一个刚刚凭空发明了一种新的金融产品的人掏出几亿、几十亿美元。这个该死的发展是令人恶心的，而且与文明的利益背道而驰。”

除了比特币外，芒格还对包括SPACs（特殊项目公司上市）以及Robinhood推动的散户疯狂交易等投机行为，均表示出了厌恶情绪。

SPAC是借壳上市的创新融资方式。与买壳上市不同，SPAC自己造壳，即首先设立一个特殊目的公司，这个公司只有现金，没有实业和资产，将投资并购欲上市的目标企业。目标公司将通过和已经上市SPAC合并迅速实现上市融资的目的。

巴菲特警告称，“这（SPACs）是个杀手。据我所知，SPACs通常要在两年内花掉他们的钱。而且这种情况不会永远持续下去，但不会有人告诉你这种狂热什么时候会结束。”

至于在疫情期间兴起的、以Robinhood为首的无佣金交易平台，巴菲特指出，这些平台正在助长股市的投机交易。“像Robinhood这样的交易应用程序，其实是利用个人的赌徒倾向，使股票市场变得赌场化。”

芒格对Robinhood评论也颇为负面，称这些平台依靠一种有争议的“订单流支付”作为他们的利润引擎，而不是佣金。“这真的是在向公牛挥舞红旗。我们不想靠卖对人们有害的东西赚钱。”