谁能挑战爱奇艺和腾讯视频

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谁能挑战爱奇艺和腾讯视频

毒眸

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平稳的水面下，新的流媒体梯队格局变化正在暗涌。

谁能挑战爱奇艺和腾讯视频

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图片来源@unsplash

文丨毒眸

平稳的水面下，新的流媒体梯队格局变化正在暗涌。

在过去的一个月时间中，各大流媒体平台相继发出了半年财报。

根据《2021中国网络视听发展研究报告》，综合视频平台中爱奇艺、腾讯视频、优酷、芒果TV、哔哩哔哩五大平台占到了88.3%的市场份额。这是国内流媒体的五大主要玩家，若按梯队划分，以爱奇艺、腾讯视频为首的两大平台，在付费用户规模上领先一个身位，剩下是优酷、芒果TV、B站组成的第二梯队。

据晚点LatePost在8月初的报道，B站日活跃用户已突破6500万，超越优酷成为仅次于爱奇艺与腾讯视频的长视频平台第三名。不过B站更像是一个混合型的内容平台，与长视频平台或是短视频平台都难以完全同一个维度进行比较。

尽管如此，这一变化仍然引发遐想连篇。此番数据上的超越，会否意味着流媒体平台的格局进一步改变？未来的格局是回归“三足鼎立”，或者保持两极格局，抑或变为“一超多强”？

第二梯队的平台各有其局限性，与第一梯队的差距均不是短期之内可以赶上的。但更重要的问题，是格局改变可能带来的新秩序。在亿级会员之外的流媒体增量，付费会员更多的商业可能，更稳定的内容生产能力，这才是需要在第二梯队寻找的未来。

会员运营的新方向

从各家的上半年财报来看，会员增速放缓的趋势进一步延续。在2019年爱奇艺与腾讯视频进入亿级会员时代后，这一趋势就不可逆转并持续至今。

在上半年，爱奇艺Q1付费会员数量增长360万，Q2仅增长90万，增速下滑且仍未抵达历史峰值。腾讯视频的付费会员数达到了1.25亿，同比增长了9%，但与一季度相比几乎没有变化。优酷则只披露了日均付费用户规模，其中一季度同比增长了35%，二季度同比增长了17%，但具体数字不得而知。

（来源：企业财报·北极星互联网产品分析系统）

会员运营是流媒体的根本逻辑，但传统流媒体支撑会员增长的模式已经几乎触碰到天花板，这让传统的几家流媒体平台，仍然处在亏损收窄但不能扭亏为盈的状态。

爱奇艺Q1与Q2分别营收80亿元与76亿元，尽管仍然面临亏损局面，但亏损已经连续5个季度缩小。而优酷在财报中透露的信息也提到亏损同比收窄，原因是“对内容的严谨投资及付费会员计划的优化”。

在上半年，流媒体平台也在既有的轨道上寻找增量：下沉市场、年轻和银发用户，以及海外市场，但这些尝试，不足以在短期内刺激会员快速增长。

在会员增速放缓的情况下，挖掘ARPU值（每用户平均收入）是提高营收的必由之路。今年上半年在流媒体超前点播的剧集达到67部，同比增加18部，占到上新剧总体的1/3。有效播放前二十名的剧集中，有50%都采用了超前点播模式。

在去年年底会员费上涨的情况下，爱奇艺的会员ARPU值却有所下滑，二季度会员服务营收40亿元，同比下滑1.3%，环比下滑7.4%。会员数量的增长并没能立竿见影地帮助到营收。在较长的时间内，会员促销和其他付费尝试之间的对冲，仍然是会员ARPU值面临的长期矛盾。

与此三家相比，芒果TV和B站的营收结构与增长模式颇有不同。

芒果TV上半年互联网视频业务实现收入58.98亿元，同比增长49.45%。但会员收入仅占30%左右，而广告收入才是芒果TV收入的核心支柱，占到了53%。

此次财报是芒果TV近三年来首度未公布会员数量，但据华安证券研报分析，芒果TV截至今年6月末的付费会员数相比年初几乎无增长。而芒果TV在去年年底时公布的会员人数是3613万，约为爱奇艺的三分之一。

（来源：芒果超媒股份有限公司上半年财报）

而芒果的成本策略，也很难支持其烧钱来促进会员增长。一直以来，芒果TV的剧综内容主要以湖南广电团队自制为主，因此版权采买费用极低，这支撑了芒果TV成为唯一一家保持盈利的流媒体公司。但也是因为版权采买的投入有限，芒果TV在用户基数上无法与头部平台相提并论。

芒果TV总裁蔡怀军就曾表示，“我们需要在会员增长到达天花板之前，找到新的增长曲线。”而今年，芒果主攻的方向是电商。据财报显示，今年1月1日上线的“小芒电商”，半年内实现收入9.31亿元，收入占比达到了10%。

打开芒果TV App可以发现，目前“小芒”的板块出现在底部五大板块之中，分为了汉服、潮玩、萌宠、密逃四个核心赛道，引进了超500个艺人和超1000位KOL进行内容种草。在芒果TV的自制剧集及综艺中，小芒电商也常常作为植入广告出现，可见其内部扶持力度。

只从内容架构来看，“小芒”板块和其他板块的联动性并没有那么强，看上去很像今日头条在2016年到2018年进行的内容电商尝试。从视频平台近十年的流变来看，视频形式与电商最好的结合点仍然是目前流行的直播电商。长视频能否和电商有机结合，是一个值得思考的问题。

B站在流媒体中是一个更另类的样本。其二季度月均付费用户数仅2100万，虽然已经同比增长了62%，与其他流媒体平台相比仍有不小差距。

不过从营收结构上来看，游戏业务收入、增值服务业务收入（包括大会员、直播打赏等）、广告业务收入、电商及其他业务收入四大板块在B站的整体营收中占比较为均衡。

对于B站来说，月活的重要性可能目前还是要高于会员数，直播打赏、电商、广告、游戏，都是对用户价值的挖掘。B站在财报中也更强调日活、月活、用户使用时长这样的数字，相较于流媒体平台来说，这些是短视频平台更常挂在嘴边的字眼。

相比第一梯队的流媒体，B站还在增长期，在二季度其平均月活达到2.37亿，同比提升了37.8%。但相比亏损收窄的爱奇艺与优酷，B站在二季度营收44.9亿元，同比增长72%的情况下，净亏损达到了11.22亿元，同比扩大了接近一倍。

（来源：节点财经）

亏损的原因主要来自营销投入的增多，B站在用户端的增长，也有赖于营销层面的大力投入。“烧钱换用户增长”，本就是互联网企业通用的商业模式，只不过优爱腾烧的是版权内容，而B站目前烧的是营销。

爆款的不确定性

通过巨额投入胜出“流媒体的第一梯队”，目前的内容仍然建筑在爆款的不确定性上。

在上半年，流媒体平台仍然立足于爆款内容的打法，但爆款内容充满着不确定。被寄予厚望的选秀类节目《青春有你3》和《创造营2021》，就没能复现过往两年的热度，《青春有你3》甚至没能举办成团夜便已停播。

（来源：云合数据）

爱奇艺一季度财报的亮眼表现有赖于黑马《赘婿》，该剧截至收官追剧会员账号数超过6400万，达到Q1总订阅会员规模的60%以上。腾讯视频在一季度交出了《斗罗大陆》《锦心似玉》等爆款。但二季度由于缺乏同等级的爆款，两家平台的会员增长势头都没能持续。

（来源：云合数据）

有爆款产生，则会员增长，缺少爆款，则成绩平淡。这种会员增长的周期律，意味着两家平台都没有建立起真正牢固的平台壁垒，还存在着很强烈的同质化竞争，这也给流媒体格局的变化创造了机会。

在上半年，优酷凭借《山河令》收获了一批“琉璃甲”，目前仍能保持产出爆款内容，但像其财报中所提到的那样，更多的时候对内容是“严谨投资”，难以有更多质的突破。

作为竞争者的芒果TV，也面临相同的不确定问题。去年《乘风破浪的姐姐》创造拉新记录后，今年的第二季明显声量要弱了不少。据云合数据显示，第一季截至去年年底正片有效播放量6.08亿，而第二季截至今年6月底仅2.66亿。

（数据来源：知乎）

不过芒果TV的优势则在于，其内容在形成一定的风格化特征。

而B站在流媒体平台中的特殊性，则在于其内容属性。相比优爱腾芒依靠爆款拉新，B站更依靠社区氛围让用户消费长内容。

毒眸曾在此前的文章中分析过，PUGV（professional user generated video,专业用户创作视频）在成立之初就写在B站基因里，至今仍是B站内容生态的核心，而OGV（occupationally generated video,专业机构创作视频）的发展也在社区生态里展开。

B站上半年推出了剧集《突如其来的假期》和《双镜》，综艺《90婚介所》和《我的音乐你听吗》，伺候还将上线与河南卫视联手的《上下舞千年》和观察类综艺《屋檐之夏》。这些作品延续着十分明确的B站特征，题材均面向以90后为主的年轻群体。

B站目前的OGV内容供给，更像是让用户在PUGV内容外多一个选择。如B站副董事长兼COO李旎所言：“创作者生态和社区生态依旧是核心，做自制内容是对生态的反哺和补充。”

但这也就意味着，B站目前还不会在内容自制或版权采买上投入过高的成本，而烧钱同样是消除生产不确定性的重要手段。从目前已播出的剧综内容来看，它们都没能复刻去年两档爆款剧综的现象级表现，相比优爱腾芒，B站的平台制作爆款仍然不具备持续性。

长视频嵌入何处

关于流媒体新梯队格局的讨论，需要关注其背后的公司架构，来探测其未来增长潜力。

B站的优势在于时间，这是一家掌握了年轻用户的公司。公共政策研究院院长谷雨在5月透露，B站用户的平均年龄是22.8岁。而根据二季度财报，10年前注册B站的用户仍有超过50%活跃在B站。年轻群体对平台产生的粘性，内容供给和青年文化的结合，让B站OGV拥有不小的商业想象力。

但这不意味着B站必然胜出。科技评论作者潘乱曾引述过一个例子，Facebook用户增长部门负责人进入二级市场后，大举买入的是亚马逊的股票，因为亚马逊是规模驱动，FB则抓住了用户行为，但年轻用户不断有新的行为，因此FB永远都不安全。

B站的OGV战略还需要规模。而目前B站和上游的对接还在早期。从去年开始，B站与欢喜传媒、坏猴子影业等内容制作公司达成了合作协议，但对于更多的从业者而言，B站仍然是相对陌生的合作对象。OGV内容如何与PUGV内容有机结合，也是B站需要解决的问题。比如去年拉新效果不错的《风犬少年的天空》，站外用户在因为OGV内容被吸引过来之后，是否在B站形成了沉淀，还是仍然像优爱腾一样随着内容而迁徙，是下一个需要研究的命题。