2017印度互联网金融“三匹黑马”：个人理财、消费信贷、移动支付

图注：医院也可使用paytm付款 

​2016年，在线教育与互联网金融成为印度创投圈吸金最多的两大领域。据印度媒体yourstory数据盘点，2016年印度互联网金融市场共完成88笔交易，总计金额6.87亿美元。而在年末，莫迪政府突如其来的废币政策更是让互联网金融市场的初创们享受到了实实在在的政策福利。文末附印度50家互金初创名单。

莫迪政府废除废币后，各线上支付平台的用户数和交易量都迎来了井喷式增长，以paytm为例，印度政府宣布废除旧币后，Paytm一夜之间流量暴涨435%，交易量激增250%，成为行业最大赢家。年终促销期间四天销售额达到22亿卢比，其估值再次上升4.7个百分点。

实际上，印度2016年互金市场高歌猛进的态势与我国2015年野蛮生长的互金市场颇有相似之处。几大基础因素的发展已初步形成规模：印度经济发展，中产阶级力量不断壮大，民众可支配收入增加；科技发展，初创企业为金融需求提供更便捷的服务；资本进入，加速科技金融服务的市场推广速度；智能机普及率不断提高，民众对互金的态度转化，逐步接受；政策扶持力度大，莫迪提出数字印度理念。

蓄势待发的互金看起来已经准备好了一切，可对比2016年初中国互金市场的爆雷与慌乱，竺道却要为这个火热的市场泼一盆冷水。

其一，监管问题。与钱相关的市场必然少不了监管，但印度市场似乎并没有一个明确地监管责任方。在一个新兴市场发展之初，监管的滞后似乎已成必然现象。对标中国市场在互金行业野蛮发展近3年后，于2016年初推进监管落地政策，从政府、协会、市场等多方面进行监管，这也直接导致了中国互金市场的在2016上半年频频爆雷，平台跑路、倒闭、关停现象频出。

印度政府可从中吸取教训，在市场乱象之前及早监管，给市场的发展一个规范化、生态化的环境。同时，行业监管、自律规范也应尽早确立，为企业营造一个良好的发展空间。

其二，牌照问题，即企业运营资质的判定。金融涉及国计民生，此前市场运营的主体为银行自带可信度。但互联网的发展让众多创业者们也看好这一市场，如何判定一家企业是否具备从事金融相关服务的资质成为政府不得不考虑的问题。近日，paytm宣布其支付银行已获得印度储备银行（RBI）的最终批准，有望在未来60天内推出付款银行。

其三，群众征信数据问题。基于印度人民重现金交易的传统，其银行卡持有人数不足20%，群众征信数据严重缺失，信贷市场的发展受到制约。但这也为初创企业创造了市场机会。

互联网金融市场从来都不是单一的市场，2017年，移动支付、消费信贷与理财业务都有可能成为金融细分市场中的黑马。

理财业务是印度金融服务市场中缺乏渗透力的市场，在Money View的调查中，仅有不到15%的35岁以下专业人士投资于共同基金，更多的人倾向于存款储蓄。而印度市场中，投资理财服务没有得到长足发展的一个重要原因是银行的客户经理只关注高收入投资人群。

但随着互联网的推动，数字平台的搭建，服务与购买成本降低，在未来的2-3年内投资理财的人数将呈现大幅度增长。据money view平台的数据显示，现有的投资用户已遍及印度80多个城市。 

消费信贷领域中，Lendingkart，CapitalFloat等几家印度的行业初创在2016年的小型企业贷款市场中取得了良好的发展。但2C端的用户消费信贷市场还需探索。据世界银行数据显示，

在2014年中约有46%的印度成年人在进行了贷款。然而，只有15%的人从银行或正规的金融公司贷款，其余85%的人不得不依赖非正式渠道，如放债人、朋友等，需负担高昂的利率。 

银行无法向大多民众提供的贷款正是因为缺乏对借款人的信用评估数据。但金融科技公司通过不同的模型对用户进行信用等级的评定。传统的金融机构贷款审批时间动辄数月，而科技金融初创可以使用自动化模型和数字技术可以在几分钟内批准贷款，对贷款申请者的吸引力更大。 

移动支付在2016年末受政策红利实现了爆发式增长，在2017年随着各电商、游戏等平台支付流程的完善与合作，印度的移动支付市场将持续发展。印度市集上，支持移动支付Paytm的菜摊随处可见。 

一家名为RNCOS的贸易及商业资讯公司发布报告表示，印度移动钱包交易数量将达到160%的年复合增长率，实现从2016年的5000万笔增加到2022年2600万笔。

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