中国投资者正在对软银“亚洲创投一哥”地位发起挑战

图片来源：视觉中国

提起亚洲创投，你或许第一个想到的就是坐拥千亿美金的日本巨人软银。它在美国、欧洲、印度等市场挥金如土，影响力之大在出行领域即可窥斑见豹：

全球四大网约车巨头（印度Ola、中国滴滴、美国Uber、东南亚Grab）都被其纳入麾下，并且动辄投资量就以十亿美金起算。

但情况正在其变化。

以阿里巴巴和腾讯为代表的科技投资者奋起直追，正在对软银“亚洲创投一哥”地位发起挑战。

一份来自于科技媒体Tech in Asia的报告显示，日本的基金和公司在2017年在亚洲创投领域进行了99笔投资，中国投资者则以64笔落后。这一数字与前两年相比都在持续走高。

但在投资数额方面，二者之间的差距已经非常小。日本投资者在2017年投出了168亿美元，比一年前增加了102亿美元。中国以167亿美元略微落后，但增长率非常可观，从2016年的29亿美元飙升至此，翻了四倍多。

就2018年上半年的情况来看，来自中国的投资甚至已经远远超越了日本。

“排头兵”软银后劲不足？

在所有的日本投资者中，软银集团及其千亿美元的愿景基金扮演了“排头兵”的角色。

2017年，软银分两次向滴滴出行注入了共计80亿美元的巨额资金，这几乎占了整个日本投资者2017年投资额度的一半。软银还向滴滴的海外同行——印度的Ola和东南亚的Grab投资了数十亿美元。

但总体而言，如此巨额的支出实属罕见。

2017年，日本投资者开出的支票有71%小于1000万美元，而中国小于1000万美元的投资只有38%——这表明日本投资者更倾向于参与更早期、更小的创业公司。

这些交易由乐天(Rakuten)、雅虎日本(Yahoo Japan)和CyberAgent等科技公司推动，它们也都拥有自己的风险投资部门。

另一方面，亚洲的独角兽们都受到了全球投资者的追捧，有“良禽择木而栖”的机会，软银未必是唯一甚至首要的选择。

2011年，日本的CyberAgent Ventures向印尼电商Tokopedia投资了接近100万美元。去年，阿里巴巴集团牵头为Tokopedia注资11亿美元。

新加坡物流初创企业Ninja logistics在最近的几笔交易中也获得巨额融资。它在2016年从雅虎日本(Yahoo Japan)和其他公司那里筹集了3000万美元，从欧洲的DPDgroup等投资者那里获得了8700万美元。

与此同时，日本的年轻公司也在寻找海外投资机会。金融科技创业公司Money Forward在今年1月设立了一个项目，投资于潜在的合作伙伴。

该公司表示，作为向亚洲市场扩张的一部分，该公司的目标是从“建立的海外联系”中获益。

“再造”中国独角兽

还有一个值得注意的趋势是，科技行业以外的企业投资活动更为活跃，风险投资公司不再是创业公司资金的主要提供者。

以汽车行业为例：贸易公司住友商事(Sumitomo Corp.)于2017年参与了对台湾电动摩托车制造商Gogoro的一轮3亿美元融资，而丰田汽车(Toyota Motor)和本田汽车(Honda Motor)则投资了东南亚的打车app公司Grab。

这种趋势也与中国投资者的习惯不谋而合。目前来看，中国投资者也更愿意对能在中国找到对标模式的创业公司投资，在海外市场“再造”中国创业公司。

以阿里巴巴为例，它在东南亚布局的电商平台Lazada和菲律宾支付公司Mynt，大额投资所伴随的都是技术和人才的输出，“再造一个阿里巴巴”的野心昭然若揭。

在印度，“印度版头条”、“印度版爱回收”、“印度版知乎”接连获得中国投资者青睐，高潮迭起。

中国与日本投资者之间的差距正在迅速缩小。今年上半年，中国的投资者已经向海外市场投资了32亿美元，几乎是日本投资者的两倍。以阿里巴巴和腾讯控股为首的中国科技巨头，也已经将脚步踏上了软银的老家日本。

相比印度和中国，日本仍面临着更为严格的监管和风险规避文化——在最近的一次公司活动中，软银首席执行官孙正义称，政府禁止大多数共享单车服务是“愚蠢的”。

美国研究公司CB Insights的数据显示，由企业支持的投资在全球正变得越来越普遍——2017年新增加了180家公司成立的风险投资公司，较上年增长了66%。

这也许可以一瞥日本投资者的焦虑所在：面对迅速老龄化的本土市场，维持在亚洲初创企业中的影响力，可能是决定日本企业未来的关键。

【钛媒体作者介绍：文/周鑫，本文原创首发于志象网微信公众号（ID：passagegroup）。】

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