DOTA2是最后一块遮羞布，完美成为没有特长的“好学生”

1月6日，完美环球宣布120亿元收购完美世界，自此，完美世界成为巨人之后第二家私有化成功在A股借壳上市的国内游戏巨头。

想当初，盛大宣布私有化的时候，完美世界还曾在这个case当中做过短期的财务投资，但没想到完美世界比盛大率先完成了私有化，你不得不佩服池宇峰的长袖善舞。

但即便再如何长袖善舞，完美世界也摆脱不了连连下滑的业绩，以及多方撒网却最终全靠一款代理运营的《DOTA2》打天下的局面,而即便是《DOTA2》这款在国内口碑不错的游戏，似乎在某种程度上也没有达到完美世界当初所想要的结果。

没有特长的“好学生”

在国内的一众游戏公司当中，除去当年的盛大之外，即使是今天来看如日中天的腾讯、网易，可能都没有完美的布局之广。

端游、电竞、电视游戏、页游、手游这五大品类，完美世界一个也没有落下，纵横中文网、有关联的影视公司完美环球，完美世界也早早的在影视、网络文学的IP衍生上做了布局，而除此之外，完美还有一个通过收购十几家媒体组成的星游传媒集团。

在有关游戏的各个领域，你会发现完美似乎都有插足，而每一个领域似乎都在偏离轨道。

记得当初上学的时候，老师一直说，要各个学科均衡发展，偏科是不好的。但真正走上社会你会发现，各方面均衡，但不出色的人，远没有那些只有一方面出色其它都不行的人混的好，因为这一类人容易摆正自己的位置。

完美似乎就是那个没有摆正自己的位置均衡但没有一项出色的“好学生”。

1、端游

我们来看完美的端游业务，根据完美世界的公告，目前完美世界在海内外市场推出了《完美世界》、《武林外传》、《完美世界国际版》、《诛仙》等20余款客户端网络游戏。

其中，《完美世界》是完美的成名之作，至今依旧为完美提供着一定的现金流，而《诛仙》则是《完美世界》之后，完美的又一算的上成功的产品，根据完美的数据显示2015年9月，《诛仙》月活跃用户达到157万人，三季度月均付费用户数7.33万人，月均充值金额3983万元。

但是在《诛仙》之后，完美就掉落了IP改编端游的怪圈，《神雕侠侣》、《武林外传》、《圣斗士星矢》、《神魔大陆》、《笑傲江湖》等等一系列产品出炉，但都以失败告终。与手游相比，端游对于IP的倚重根本没有那么高，IP所能带来的价值十分有限，诛仙的成功某种意义上是蒙蔽了完美的眼睛，企图再找到一款诛仙。

但通通失败，醒悟后的完美在2013年底以1.9亿元的低廉价格将IP生产基地纵横中文网卖给了百度。而在其2016将上线的4款端游当中，IP色彩减少了不少。

2、手游

说完端游，我们再来看看手游。

根据完美在对媒体披露的信息显示，截至目前完美共推出了《神雕侠侣》移动版、《神魔大陆》移动版等10余款移动网络游戏，其中《神雕侠侣》和《魔力宝贝》均实现了季度充值流水过亿。

但是实际情况却远非表面光鲜，完美世界的在透露关联公司天津乐道的信息时曾提到：天津乐道为完美世界的《魔力宝贝》、《神雕侠侣》、《圣斗士星矢》三款手机游戏运营提供技术开发服务，根据双方签订服务协议，游戏运营净收款的50%支付给天津乐道作为技术开发费，2015年1-9月共需支付16,005.22万元。

也就是说，今年1-9月，这三款游戏的净收入为3.2亿元，平均每个月3556万元，一般而言净收款已经刨除了渠道分成行业通行的50%费用，那么这三款游戏的月流水大概在7000万元，每款游戏的月流水平均2300万元。

这在2015年的游戏产业来说属于中等偏下的水平，与当年的老对手网易、腾讯、盛大们相比，更是相去甚远，就算是巨人的产品，也达到了4000万元的月流水。

或许正是基于此，前段时间曾盛传，完美将回购纵横中文网，价格高达12亿元，经过2014、2015这两年，手游的IP价值体现出来了，当年完美用IP踩错端游，卖掉IP，现在手游又爆发IP热，这就像散户炒股一样，怎一个悲字了得。

3、页游

不说也罢，实际也没啥好说的，寡淡无味。

4、电视游戏

电视游戏这个业务，从2013年开始，完美世界就开始花大力气开始布局，本指望游戏机解禁以及各种国产的盒子、游戏机带来新的客厅商机。

为此完美世界从2013年开始一口气收购以及投资了10余家媒体，如52PK，游民星空、电玩巴士、766、口袋巴士等等，依托这十几家媒体组建星游传媒集团，并挖来原蓝色光标的高层崔娅出任CEO，基本覆盖了国内相当大部分的主机游戏玩家。

但是完美高估了国内的客厅游戏市场，这个在国外一直是游戏第一大细分市场的品类在中国寸步难行，无论是先遣均Xbox One，还是口碑反响不错，并不锁区的PS4，在中国的销量都很惨淡，而盒子这类国字号，更是玩票性质居多。

完美在电视游戏上的布局基本打了水漂，CEO萧宏2013、2014那两年极力鼓吹电视游戏的劲头在2015年也渐渐消失。

在披露的数据当中，电视游戏的数据《无冬OL》Xbox，在欧美地区上线近半年营收超过3000万美元充值。

但要注意《无冬OL》是一款免费的游戏，在欧美地区的主机模式当中，内购充值从来不是主流，在度过了早期的新鲜感后，后续的表现值得堪忧。

DOTA2似乎成了最后一块遮羞布?

传统的现金流端游表现乏力，新兴的手游没有好的产品，押宝的电视游戏尚在云里雾里，这样的结果带来的就是一份下滑的财报。

数据显示，2013年、2014年、2015年1-9月，完美世界营收分别为30.29亿元、37.46亿元、28.26亿元，相对应的净利润为5.01亿元、4.4亿元、-2.73亿元。

但好在完美世界并非没有亮点。

2012年，完美世界宣布和Valve正式合作，签下《DOTA2》的国服运营代理权。

去年2月，Valve发布了一份报告，报告称《DOTA2》的MAU同比增长了54%，本月该游戏的每日同时在线人数达到顶峰，平均每日同时在线人数达到了126万，同比增长了81%。

按照估算，中国的同时在线的玩家数量大约在20万左右。

无论是在全球，还是在中国，《DOTA2》都算是当下游戏环境当中比较成功的产品，且极具品牌影响力。这一点从连连突破上线的Ti系列奖金便可以看出，2015年的Ti5玩家更是众筹了1800万美元的奖金。

但是《DOTA2》再怎么具备影响力，玩家再怎么多，我们必须要注意《DOTA2》是一款竞技类的产品，竞技类的产品最重要的是平衡性。

所以，做电竞类的游戏，首先不要指望能够赚多少钱，LOL的年营收在2015年达到了10亿美元，但谁又会知道2011年研发商Riot Games的净亏损达到了8.21亿元，单是Q4的运营净亏损就达到了1.67亿元。

另外，我们在谈论10亿美元的年营收时，要知道的是LOL最高同时在线达到了750万，日活用户2700万，这数据在MMORPG游戏上的话，100亿美金都是有可能的。

不赚钱的电竞游戏对于游戏厂商而言，其最大的作用在于巨大的品牌提升，但是S5总决赛3600万的独立观众用户数，你就知道LOL给腾讯带来了多大的品牌提升，还是全球性的。

而产品本身不赚钱，但却有巨大的衍生商业价值，比如导流，有多少人因为LOL知道了腾讯，又有多少人因为LOL而使用了腾讯旗下其它的产品，或者游戏。再比如品牌授权外、广告、线下赛事的转播权、冠名权等多项衍生收入。

这些电竞带来的好处，我们在腾讯身上都看到了，LOL给腾讯带来的好处，但是，BUT，《DOTA2》在中国虽没有LOL粉丝那么多，但也不算少，那么提到《DOTA2》首先你会想到什么?

是Ti系列赛，是一个个战队，是V社……停!停!停!等一下!你们有谁想到过完美世界!!!

你们知不知道完美世界为了运营《DOTA2》每年亏损超过1亿元，你们又知不知道完美先后参与举办了 包括2015 年 DOTA2 亚洲邀请赛、2015年 TI5 中国区预选赛等赛事。你们又知不道完美世界还暗地里收购了火猫TV和借《DOTA2》的势。

你们都不知道，那就对了!

完美世界为了《DOTA2》可以说付出了巨大的人力、财力、物力，但是不管用，中国的用户根本不知道完美世界，谈到《DOTA2》只会谈起V社。

因为V社的强势，因为V社聪明，《DOTA2》这个强大的品牌，你不能说对于完美世界的品牌没有提升，但是相比于完美世界的投入来说完全是在为V社做嫁衣。

对于V社而言，完美世界是合作伙伴，但也仅仅是合作伙伴，优质强大的内容不会缺少一个像完美这样的合作伙伴，合约到期之后，后面排着队等签的可以从人民广场拍到天安门广场，所以一些V社主办的重头比赛，如特级邀请赛，如Ti5，不好意思，你完美同样没啥特权。

你觉得V社会上演如《穿越火线》、《传奇》这样的韩国研发商和中国运营商之间的客大欺主这样的事?

V社将《DOTA2》的代理权交给完美，其实某种意义上已经看出完美世界的实力在中国相对不算顶尖。而完美也用事实告诉V社的确，完美世界就是一个推广《DOTA2》的傀儡，而不是推广完美自己。《DOTA2》这个品牌利器在完美手上完全还是在当做游戏运营，真是666!

我和小伙伴聊到中国的端游公司，谈起完美，我们都会说一句，还有一个《DOTA2》撑门面呢，但是《DOTA2》到底是撑门面，还是打肿脸充胖子，或许只有完美世界自己知道了，但这块遮羞布到底有没有遮住重要部位，我是知道没有的。