半年2.85亿美元投资 印度互联网金融进入狂欢之年？

▲本图来自YourStory，图为2015年和2016上半年印度互联网金融初创企业融资情况。2015年印度互联网金融产业已经完成了47笔投资，涉及金额高达9.54亿美元。今年上半年，该行业已经就有46笔交易，总价达到2.85亿美元。

印度的“阿里”会出现在互联网金融金融产业吗？对此，金融平台iSPIRT的联合创始人沙拉德·沙玛信心十足地说“金融科技类初创企业即将为9.42亿拥有身份识别卡的印度人提供金融服务。”

风险投资机构似乎也完全同意这种说法。日本赛富资本的印度副总裁Mridul Arora称：“印度的互联网金融市场和电子商务市场一样庞大。这个行业几乎还是一片未浮出水面的平行经济。”

 据统计，自2012年以来，印度已经成立了500多家互联网金融初创企业，共吸引投资14亿美元。印度经纬创投（Matrix Partners）副总裁拉雅·阿加瓦尔认为，金融科技领域投资增长的主要原因有：该行业有着庞大的市场潜力；随着智能手机覆盖率的快速上升，新的商业模式和分发方式成为可能；传统金融机构变革速度缓慢；政府政策为金融生态发展提供了强大动力。

消费金融企业开始出现

软银副总裁表示，过去三四年出现了一个新变化，科技变革的力量已经直接延伸到消费者层面。虽然银行服务业内部一直在使用科技手段，但科过手段去从来没有像现在这样直接走向前台。

在全球范围内，金融危机是推动面向消费者的互联网金融出现的最重要因素之一。金融危机发生后，银行停止部分向个人贷款的业务，像Lending Club这样的网贷平台正是从那时候开始出现并逐渐走上繁荣的。

在印度，智能手机应用的兴起和互联网流量的增加使得消费互联网金融应运而生。

▲本图来自YourStory，图为2015年和2016上半年各类金融科技融资次数和总量。2015-2016年度，众筹领域共获5笔投资，总金额2.07亿美元；保险科技领域获5笔投资，共1.54亿美元；投资平台获6笔投资，共2.15亿美元；贷款领域获26笔投资，共1.96亿美元；支付领域获23笔投资，共8.66亿美元；金融基础设施领域获9笔投资，共6.4亿美元；预存领域获3笔投资，共4.03亿美元。

借贷平台

借贷平台是2015年和2016年互联网金融界获得投资最多的领域。该领域去年有16笔总金额达到1.22亿美元的融资发生。今年上半年，又有10笔总金额达到7.41亿美元的融资已经达成。在借贷行业内部主要有两大类——中小企业借贷和个人金融贷款。

软银副总裁补充说，互联网金融企业发展的第一阶段是扩展产品市场，如BankBazaar、PolicyBazaar和Coverfox这样的公司就属于这一类。

“这些公司使得银行和个人之间的连接变得更简单了。接下来平台很快就出现了，它使贷款过程变得更加智能和方便。”他表示。

借款通常都需要建立一套正式的信用管理机制。这种机制虽然会让这个行业变得更加正式和规范，但是也会给很多人贷款造成困难，尤其是那些没有良好信用记录的人。

2010-2013年，几乎在同一时间，电子商务也开始加快发展，这也为科技金融提供了更多发展动力。

电商的发展意味着有很多小企业在成长过程中需要资金支持。这些小企业很难从传统金融机构获得贷款，但新生的中小借贷平台嗅觉更加敏锐，他们通过在线资源获取相关企业信息，核实并评估风险后就能发放贷款。这类贷款平台包括Capital Float、Rubique、Lendingkart等等。

“个人身份系统的出现；通过网银获取金融数据的可行性；数字化程度的不断提高；以及伴随着电子商务的增长，在线交易成为可能，数字化足迹随之产生——这些都是重大趋势”Capital Float联合创始人Sashank Rishyasringa做出如下表示。

这些借贷平台要么与电商平台展开合作，为销售方提供在线贷款，要么与各种银行或非银行金融机构开展合作。贷款申请和处理程序都是在线完成的，所有步骤10分钟之内就能搞定。

自去年12月起，Rubique已经放出大约15亿卢比的贷款，而Capital Float自今年5月起也已经放出大约30亿卢比的贷款。Capital Float在B轮融资中获得了2500万美元的投资，Lendingkart也在B轮融资中获得3200万美元投资。

虽然一些个人也在网络借贷平台获得了贷款，但是大多数印度人依然不具备贷款信用资格。

“个人贷款资格取决于个人的信用记录，这一体系虽然有利于减少违约情况，但是对那些从来没贷过款的人来说，很难获得较高的信用记录，”Finomena联合创始人Abhishek Garg表示。

Finomena这样的借贷平台专注于为年轻一代提供贷款。这些人没有传统的收入来源，很难获得银行贷款。只要花三分钟在线填一张申请表，24小时就能获知贷款申请是否被受理。申请人还可以选择还款时间，或根据情况分期还款。

很多人认为现在已经可以开展抵押贷款业务了，而这正是SwitchMe这样的贷款平台准备去做的事情。

“按揭贷款被拒的几率非常大；但是我们现在正在进入这个领域，以合适的利率向公众提供无缝按揭贷款服务，”SwitchMe联合创始人Aditya Mishra说。

此外，传统银行和金融机构未涉足的P2P借贷领域增长也非常快。印度储备银行最近发表了一份白皮书，试图规范P2P借贷市场的管理。Faircent是P2P借贷领域最大的一家平台，它的联合创始人Vinay Mathews认为，P2P金融省去了传统银行和金融机构环节，直接把个人与个人连接起来，这打开了另一个巨大的信贷供给方源头。

一旦个人放贷者参与进来，整个金融市场就会发生分化，因为他们将降低贷款者的成本，那些无法以合适的利息从传统金融机构获得贷款的人可以在P2P平台寻找替代选择。P2P平台Faircent已经发放了将近6500万卢比的个人贷款，计划今年总共发放5亿卢比的贷款。

信用评级

银行依据信用评分模型以及个人和企业的信用记录决定是否批准贷款申请。而在印度，人们没有机会了解自己的信用记录和信用评分，这在其他国家是很容易的事情。人们只有在申请贷款并且被拒绝后才能知道自己的信用评级到底是多少。

这种情况给了像 CreditMantri 、Sudhaar这样的金融服务平台生存机会。上述平台主要服务三类人群：无信用记录者、信用记录较差、信用记录良好者。他们会帮客户建立个人信用档案并且给他/她评分，评分的依据是通过分析客户的媒体报道记录、银行记录以及其他一些数据。

仅今年4月，CreditMantri就已经帮助4.5万名客户检查自己的信用评级，其中一半客户允许CreditMantri平台给他们建立信用档案并进行分析。更有很多客户购买了该平台的改进个人信用评分的增值服务。现在，CreditMantri还增加了客户的社交媒体、电信记录、网购行为等方面的数据，力图以大数据的方式让平台的信用评级系统更加准确。

支付领域

印度互联网金融成为印度吸引投资第二多的领域，截至目前印度互联网金融领域已经完成9笔交易，累计吸引投资86.61亿元。目前，印度互联网金融领域占领市场份额最大的企业包括：Paytm、Freecahrge、MobiKwik、 Oxigen。其中，Paytm已经成为印度互联网金融的代名词，Paytm去年还获得了阿里的战略投资。

现在，Paytm所涉及的领域已经不再局限于移动支付，他们已经开始和金融机构合作，双方共同为小企业和小业主提供免担保贷款。Paytm方面表示，向企业提供贷款可以增加企业使用Paytm的频率，通过收集相关数据对企业和行业有更准确的了解。

印度联邦银行已经推出了一个支付银行，像电信商、连锁超市、电子钱包企业、充值服务公司都被允许建立支付银行。这些企业开设支付银行后可以向急需银行服务的人提供基本的存储、汇款等业务。这些支付银行还可以设立ATM机并发行借记卡。此外，支付一行还能发行简单的金融产品比如双向基金、保险等。

有互联网金融精英表示，可以很清楚的感受到监管部门对互联网金融的态度越来越开放。监管方开放提出统一支付路径（UPI）和支付银行，是为了能让创业公司可以更容易的获得贷款。

保险行业

随着大量初创企业进入印度保险行业，消费者手里的选择明显增多。今年，印度保险业已经完成了5笔投资，投资总金额达21.5亿美元。而传统的保险经营模式已经没有生存空间。

印度保险业已经开始走平台化和市场化模式，市场上已经有了PolicyBazaar、Coverfox、Turtlemint 、Easypolicy 这些新玩家。其中，Coverfox公司已经在2014年获得了“直接经纪人”牌照，该公司A轮融资达200万美元。2015年4月，该公司又从Accel 和赛富那里获得了B轮1200万美元的融资。

Turtlemint平台的联合创世人Dhirendra Mayhavanshi表示，目前印度保险业市场规模为700亿美元，到2020年将达到1200亿美元。现在印度的保险普及率是3.4%，而全球保险普及率为5%，印度还有很大的上升空间。

居间机构方面

虽然经济人业务在整个印度金融产业所占份额不大，但是这个经纪人行业也正在被互联网颠覆。现在经纪人行业已经出现了像BullBear Device、MyValueTrade、Traderj等在线交易经纪人平台。

他们去掉了中间人环节，直接把交易双方连接起来。他们使股票交易、大宗商品交易更加简单，更保护交易双方的利益。相较于支付和贷款领域，经纪人领域获得的投资相对不多。

Zerodha是目前印度经纪人产业里最大的玩家，其业务涉及股票、商品、货币等多个领域。他们引入的每单固定收费模式（flat fee-per-trade model）已经颠覆了传统的经纪人收费模式。

现在，Zerodha的业务已经从经纪人业务，跨足到了个体金融、税收、零售等互联网金融的不同领域。截止去年年底，Zerodha已经在印度拥有8万个客户，单日总交易额达8500亿卢比（约850亿人民币）。

未来展望

对于印度的互联网金融业的发展趋势，专家做出了如下展望:

• 趋势一，印度的互联网金融还有很大的发展空间，还有很多领域没有被创新模式颠覆。在细分领域，印度的保险和财富管理领域就有很多机遇。这些领域的很多产品还没被消费者这正接受，在产品创新和分发渠道上还有进一步发展的空间。
• 趋势二，印度的中小企业融资领域养大了Capital Float 和Lendingkart这样的平台。那其他领域是否还有更多平台出线呢？
• 趋势三，印度有2500家银行，这些银行后面有数额庞大的客户群体。而传统银行们还有进一步提高网络化得空间。专家称，银行应该只是一个放钱的地方，其他的业务应该更智能、更简单。
• 趋势四，随着政府UPI和支付银行的政策推动，希望政府开放金融领域给科技企业能够带给真正需要金融服务的个人或者企业能够得到帮助。2015-2016年印度的互联网金融企业将真正走向成熟。

【钛媒体作者介绍：编译：徐兆勋，张耀峰，版面：那日】

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