元宇宙：逻辑、路径与节奏

钛媒体 • 3年前扫码分享

我是创始人李岩：很抱歉！给自己产品做个广告，点击进来看看。

元宇宙：逻辑、路径与节奏

阿尔法工场

· 刚刚

微信扫码

中青宝和汤姆猫股价的走强，显然只是元宇宙概念的开始。由于逻辑链条够长，未来资金的布局会呈现逐渐扩散的态势。

元宇宙：逻辑、路径与节奏

图片来源@视觉中国

文 | 阿尔法工场

中青宝和汤姆猫股价的走强，显然只是元宇宙概念的开始。由于逻辑链条够长，未来资金的布局会呈现逐渐扩散的态势。

从杭州西湖向东北驱车约二十分钟，便可以到达杭州市上塘路15号的武林时代商务中心。

财通证券杭州上塘路营业部（下称：上塘路），就置身这栋大厦的11层。

这里，是中青宝（300052.SZ）和汤姆猫（300459.SZ）股价暴涨幕后推手的藏身之所，是本轮A股元宇宙概念爆发的中心。

9月8日，元宇宙概念在A股爆发，在当日上榜的10只元宇宙概念股的龙虎榜买入前五席位中，4只出现了上塘路的身影。

元宇宙一词最早出自1992年出版的科幻小说作家尼尔·斯蒂芬森的《雪崩》：“只要带上耳机和目镜，找到一个终端，就可以通过连接进入由计算机模拟的另一个三维现实。每个人，都可以在这个与真实世界平行的虚拟空间中拥有自己的分身。”

在专业人士眼中，元宇宙一直是个比较纠结的领域，目标很清晰——未来会变成与现实社会平行的虚拟社会？但什么时候入局，选择什么样的标的是难点。

这一次，中青宝和汤姆猫股价的走强，显然只是元宇宙概念的开始。由于逻辑链条够长，未来资金的布局会呈现逐渐扩散的态势。

01 游资首选游戏股

今年年初，游戏公司Roblox找到一本29年前出版的科幻小说里的概念“Metaverse”，并写到了自家招股书里，成为了“元宇宙第一股”。

上市当日，市值就达到了383亿美元，相比一年之前，暴涨了十倍。

时至今日，公司市值已突破500亿美元，这一数字甚至超过了知名老牌游戏公司EA。

对此，上海市多媒体行业协会技术总监、扩展现实专委会主任端木海婴在近日天风证券组织的一次“元宇宙”会议上给出了自己的看法：

Roblox涨了很多倍估值是因为有“元宇宙”的概念，95%的国外6-12岁小孩都在玩Roblox。如果没Roblox就没有社交，他们的零花钱都是用来买皮肤和升级礼物，Roblox符合了小孩呈现自我，在当今产业爆炸的情况下，每个人深层次的心理需求是希望突出的，“”元宇宙”概念能火也是因为这个原因。

看到了大洋彼岸的成功，A股游戏公司中青宝也抛出了自家的“元宇宙”战略。

9月7日，其官方微信显示，公司将打造一款能映射玩家内心世界到元宇宙的模拟经营类游戏《酿酒大师》，主要亮点在于“线上酿酒，线下品酒”。

消息一出，股价应声涨停。

次日，中青宝收出一字涨停板，并带动“元宇宙”概念整体走强。上塘路成为了“头号粉丝”，10只相关概念股中，4只股票的龙虎榜买入前五席位中都出现了上塘路的身影。

其中，中青宝净买入额6258.3万元、盛天网络5273.49万元、视觉中国5094.15万元、汤姆猫4404.39万元。

谁也没有想到，外表看上去颇为普通的上塘路，却是近年来龙虎榜的常客。

元宇宙：逻辑、路径与节奏

仅过去的一年间，上塘路就上榜745次，成交额高达214.93亿。

一个几乎天天上榜，堪称劳模的游资，外界对其背后的操盘方却知之甚少。

按照市场人士的说法，上塘路涉猎的个股较为广泛，题材股一般都会去做，但是被人记住的却是“砸盘王”的称号。

因为上塘路是出了名的纯超短手法，基本都是一日游，第二天低开无脑砸盘，高开低走无脑砸盘。

所以，当9月8日上塘路同时出现在上述4只股票的龙虎榜买入前五席位时，引发了投资人对上述各股次日走势的担忧。

9月9日，上塘路毫无悬念的抛售了中青宝，净卖出额高达7114.51万元，但另一知名游资上海溧阳路却接过了筹码，中青宝最终以红盘报收。

复盘上塘路连续两天对中青宝的操作，我们发现了“砸盘王”的另一面。

第一天，上塘路买入6258.3万元，未卖出；第二天，又买入475.43万元，卖出7589.93万元。

很显然，总卖出额是大于买入额的，这就意味着在中青宝官宣的当日，上塘路就已潜伏该股，只是当天并未上榜。

难怪其他游资给出了这样的评价：当前游资中逻辑理解能力最好的是上塘路。

9月9日当天，汤姆猫虽没有上榜，但从走势看，多空双方的争夺还是颇为激烈的，最终多方略胜一筹。

02 VR还要再等等

如果说，中青宝点燃了机构做多游戏公司的激情，那么字节跳动收购虚拟现实（VR）设备企业Pico，则重燃起部分资金对元宇宙板块中细分板块—VR的热情。

元宇宙A股爆发的当日，歌尔股份、数码视讯、佳创视讯、当虹科技等VR概念股也纷纷强势封住涨停。

从当日盘后的龙虎榜数据来看，顶级游资上海超短帮净买入歌尔股份超1.5亿元，知名游资作手新一净买入数码视讯近6000万元，一线游资成都系净买入佳创视讯超2000万元。

但随之而来的卖盘似乎更为汹涌，以歌尔股份为例，深股通专用席位当日净卖出额近7亿元，境外机构所在的北京高华证券北京金融大街营业部也抛售了近4亿元。

次日，上述两席位再次现身歌尔股份龙虎榜，深股通专用席位净卖出6.7亿元，境外机构卖出近1.5亿元，成都系也在次日抛售了佳创视讯的筹码。

很显然，机构与游资之间在VR上存在着不小的分歧。

这是因为资本对于VR一直心存忌惮，还记得暴风集团、乐视网、康得新这些早期的VR玩家吗？

作为当时主要参与其中的公司，这三家后来全部退出了历史舞台，VR也在此后沉寂了多年。

现如今，不好容易等来了“元宇宙”的风，VR却在二级市场上再次遭到机构的联合收割。

在上海市多媒体行业协会技术总监、扩展现实专委会主任端木海婴看来，VR行业现在要实现电影《头号玩家》中的元宇宙是有瓶颈的。

第一、数据显示，到2025年全球才会有3%活跃的VR用户存在。

第二、电影《头号玩家》中描绘的元宇宙用户是上亿级的。如果要实现这样的元宇宙，6G都不够，估计要7G。否则会出现延迟和眩晕问题。

华安证券发布的研报就指出，目前VR设备仍然存在缺陷，在当前的5G技术下，一旦设备运行时间过长，世界过于宏大，就会出现视觉上的纱窗效应和眩晕感。

对于设备存在的缺陷，一位业内人士给出了这样的回答：VR只有达到16K的分辨率之后，我们才会感觉到如同在现实世界一样。但当前市面上VR设备的分辨率最高支持4K，4K到16K并非是简单的数字叠加，背后包括芯片、电池、基础网络的全面升级。

这样看来，VR极低的渗透率，以及设备短期内无法弥补的缺陷，注定了VR大级别的行情还要等等。

03 芯片“YYDS”

尽管中青宝和汤姆猫在本轮元宇宙行情中的表现暂时领跑，但在走访了一些基金经理和分析师后，发现他们提及最多的却是芯片。

在某百亿私募基金经理看来，要支持庞大的元宇宙运作，需要极强的算力支持，而算力的根基是芯片。

当被问及元宇宙概念能不能参与时，他给出了这样的答案：现在的元宇宙概念只是一个预期的狂欢，只有在基础设施都完善的情况下，才会真正迎来应用落地的元宇宙黄金时代。

对于芯片，另一沪上基金经理也给出了类似的看法。

他表示，与硬件产业链息息相关的芯片等关键技术的发展，直接决定了产业话语权的把控。目前VR上下游产业链中，核心技术之一的专业视觉计算芯片的话语权，更多地掌握在国外高精尖企业手中，比如高通、英伟达。

在某二级市场投资人眼中，英伟达的每一块业务，都做到了行业第一，而且都实实在在地受益于元宇宙的潮流。

他进一步表示，游戏是元宇宙的第一个应用场景，数据中心受益于元宇宙应用爆发带来的数据需求爆发，专业可视化受益于元宇宙与现实世界的交互模拟，这三块业务占据了英伟达95%的收入体量——元宇宙巨头，非它莫属。

同样看好英伟达的，还有某新财富分析师，在她看来，对于元宇宙的炒作，美股和A股方向不一样。

当被问及A股有哪些芯片公司值得关注时，她提到了：景嘉微。

公开资料显示，公司是A股唯—自主研发图形处理芯片（GPU）的企业。

最近一个月，景嘉微更是迎来250余家机构，超300名投资者的密集调研，其中不乏华夏基金、富国基金、南方基金等头部公募，以及高瓴资本、盘京资本、泰旸资产等知名私募。

04 结语

如果说，元宇宙是下一代互联网的终极形态，那它一定会按照互联网的产业发展逻辑进行演绎：首先是发展核心硬件与基础架构的设备公司，其次是产生应用场景，最后才是软件服务公司的爆发增长。

很显然，A股这轮元宇宙行情的炒作只是开胃菜，它也符合游资的基本逻辑：最小阻力路径。

VR和芯片赛道的公司，往往都是基金重仓股。

而游戏股中青宝的股东名单中，几乎见不到主动型公募基金的身影。

加之上塘路有着当前游资中最好的逻辑理解能力，所以将中青宝作为第一“狙击”对象也就合情合理了。

投稿投资股市元宇宙 VR 芯片

98篇资讯

184关注

阿尔法工场认证作者

关注

中国上市公司研究平台

敬原创，有钛度，得赞赏

466人已赞赏 >

466人赞赏钛媒体文章

钛粉69801 赞赏了

为了不让你被骗，公安部的国家反诈中心App操碎了心

约2天以前
蒙MYH 赞赏了

比亚迪不是中国特斯拉

约5天以前
钛粉28351 赞赏了

迎接中国的“波普”时代

2021-09-06 16:58
钛粉54471 赞赏了

靠PDF Reader成名之后，这家工具垂类公司如...

2021-09-04 17:06
钛粉12200 赞赏了

交易所“三胎”面世，北交所带来哪些重大机遇？

2021-09-03 18:25
钛粉14013 赞赏了

交易所“三胎”面世，北交所带来哪些重大机遇？

2021-09-03 16:24
钛粉02992 赞赏了

什么才是真正安全的“辅助自动驾驶”？

2021-08-23 11:26
宗旭赞赏了

与华为分手、且长期亏损，AI芯片撑不起寒武纪千亿市...

2021-08-20 11:55
subey 赞赏了

抑郁症患者：深渊之中的自救

2021-08-13 23:55
hriyWn 赞赏了

5G时代系列谈：（四）应用之囿

2021-08-09 21:01
subey 赞赏了

互联网精神，不止崩于酒局

2021-08-09 08:42
钛粉49477 赞赏了

“中国需要什么样的资本”——一位投资人的反思

2021-08-06 09:50
hB9jMz 赞赏了

一个SaaS和物联网的新物种实践（下）

2021-08-03 10:51
钛粉54886 赞赏了

转型内容平台，迷你创想如何激励用户内容创作？

2021-08-01 12:50
钛粉07496 赞赏了

艺术家尹朝阳：NFT是一种新的交流方式，它可能代表...

2021-07-30 21:35
钛粉47967 赞赏了

安防厂商竞争加剧：华为份额不断提升，海康威视地位将...

2021-07-25 18:58
钛粉11165 赞赏了

教育「双减」政策正解，都在教育部「答记者问」里了

2021-07-25 12:43
钛粉26647 赞赏了

拿什么来拯救低迷的暑期档？

2021-07-22 20:43
钛粉55081 赞赏了

柴米油盐之上的柯文思 | 钛度专访

2021-07-22 17:09
钛a61422 赞赏了

云计算的牌局上，出局的巨头们不愿退场

2021-07-18 19:32
钛粉82019 赞赏了

致命的宠物托运

2021-07-16 10:56
钛粉30083 赞赏了

夫妻店，做汽车配件批发，能不能上云？

2021-07-13 09:58
钛粉13874 赞赏了

“深喉”发声，复盘社区团购死亡之路

2021-07-09 16:50
钛粉91954 赞赏了

“深喉”发声，复盘社区团购死亡之路

2021-07-09 16:46
hYrSeb 赞赏了

谁说电脑已死？

2021-07-01 18:18
subey 赞赏了

90后女程序员：身在大厂，心系创业

2021-06-11 13:24
钛粉27544 赞赏了

鸿蒙成败，在于生态

2021-06-08 17:41
钛粉22420 赞赏了

涿州楼盘停工下，被“不交房”拖住的生活 | 钛媒体...

2021-05-11 21:08
钛粉71674 赞赏了

台积电南京扩产惹争议：28纳米芯片制造“黄金线”之...

2021-05-11 16:16
钛粉25859 赞赏了

360被曝入局造车，周鸿祎看重了智能汽车哪块蛋糕？

2021-04-28 13:32
钛粉15018 赞赏了

新消费品牌如何“爆款中国”？

2021-04-26 12:08
钛粉46336 赞赏了

万字深扒“极端女拳”组织，谁在互联网上“引战”？

2021-04-26 01:00
钛粉65387 赞赏了

马云投资和自产的媒体，究竟在阿里生态中扮演着何种角...

2021-04-23 20:57
钛粉46198 赞赏了

万字深扒“极端女拳”组织，谁在互联网上“引战”？

2021-04-22 17:36
钛粉46653 赞赏了

万字深扒“极端女拳”组织，谁在互联网上“引战”？

2021-04-22 09:16
乔邦主赞赏了

“异常流量”是互联网广告行业顽疾？秒针认为智能技术...

2021-04-16 21:10
钛粉54090 赞赏了

涨价拯救腾讯视频？

2021-04-11 20:53
钛粉38514 赞赏了

k12公司学霸君被传“倒闭”，创始人回应：在继续努...

2021-04-03 15:51
钛粉80481 赞赏了

女仆桌游馆：兼职半年，她陪伴过300多个孤独的人 ...

2021-04-03 07:49
钛粉38730 赞赏了

教育创业还有什么机会？

2021-03-29 14:21
钛粉38440 赞赏了

“超级App工厂”：教育赛道探索，进度如何？

2021-03-29 14:19
钛粉38714 赞赏了

k12公司学霸君被传“倒闭”，创始人回应：在继续努...

2021-03-29 14:17
hSmXxU 赞赏了

如果格局决定了人生，那到底什么决定了格局？

2021-03-26 12:02
钛粉03456 赞赏了

荣耀何时可以铸就属于自己的荣耀？

2021-03-26 10:25
钛粉92228 赞赏了

房产行业巨变后走向何方？居理买房网认为“深度导购”...

2021-03-18 16:58
钛粉36095 赞赏了

日均工作20小时、放弃未婚夫，那些逆流创业的女人们

2021-03-08 11:58
钛粉74059 赞赏了

孤独陈睿，放弃仪式抵抗

2021-02-25 00:16
钛粉35141 赞赏了

马云和他的三个“赌王”朋友

2021-02-22 13:09
钛粉12618 赞赏了

中国认知智能行业报告

2021-02-19 14:10
钛粉05059 赞赏了

陆奇万字演讲：中国经济形态与东南亚相似，创业创新易...

2021-02-09 11:08
查看精彩文章，打开钛媒体客户端

挺钛度，加点码！

¥ 5
¥ 10
¥ 20
¥ 50
¥ 100

支付方式

确认支付

支付

支付金额：¥6

赞赏金额：¥ 6

赞赏时间：2020.02.11 17:32

账户【未登录】提示！
个人中心将无法记录并同步您的赞赏记录，
是否进行登录

直接赞赏

立即登录

分享文章

微信扫码

Oh! no

您是否确认要删除该条评论吗？

元宇宙：逻辑、路径与节奏