风险定损为什么是金融企业经营的核心

编辑导语：风险部门一般划分有模型、策略、数据分析等团队；虽然各自关注职责范围的指标及绩效考核重点，但团队间密不可分，相互协作共同保证某个产品或项目的风险可控；所以对个人发展有必要从整体出发，以全局视角，掌握项目的风险程度、风险成本。

一、风险损失估计的必要性

产品投产前需要考虑风险、成本、定价；通过精确计算损失率，制定符合企业风险偏好的产品收益。

对于银行类机构，通过损失率计算，可以获得更精确的风险准备金，进而提高收益。

当业务开展到一定阶段后，也是需要定期预估损失，比如进行风险与预期差异评估；根据历史损失收益计算结果，量化指导策略调整，及时对业务进行风险提示等。

二、 风险和损失分类介绍

风险从分类上主要有信用、市场、操作风险，且业界有统一的指标进行风险量化，但准确量化市场和操作风险难度较大。

市场风险常见的是利率变动；操作风险分为内部和外部风险，其中内部风险是指人为可控的。

信用风险是指客户未履约引起的风险，比如：欺诈意向较强的完全不还款、偿债能力不足的部分还款，或者没有在账单日还款，但其后几天内足额还上当期欠款；对于第三种未履约行为，当逾期天数在公司风险容忍度范围内时，客户是可继续正常借贷；对于此类逾期行为轨迹，可衍生加工变量，用于行为评分卡开发，或者贷中贷后策略制定。

大多风控工作都是管理控制信用风险，以经营一家面馆为例，描述信用风险：经过前期详细调研，以有限的资金，最大限度选择合适的位置、装修、厨师，详细对比原料采购渠道和开业宣传的性价比；根据店面位置特点制定营收策略，精细化不同种类面食的价格。

即使做了充分准备，由于经营经验有限，依然发生了一系列损失：信用风险之预期损失，预估每天打碎盘子数量、几个客户忘记付款、食品原料随季节变化幅度；经过前期深入全面调研，以把这些平摊到菜品定价中。

信用风险之非预期损失，某天晚上结账时发现收入为0，原来收银台的付款码竟然被调换了；亦或是为了迎接2020年春节，整顿改造，并扩大店面，然而迎来新型冠状病毒肺炎疫情（也可归为市场风险），人流量骤减、入不敷出、面临破产；不可预料的事情很多，要有一定的经济资本金抵抗。

本期的风险定损是限定在预期损失，也可当作风险成本；以定价的方式覆盖，业务开展后，可通过计提补偿这部分损失。

三、成本分类介绍

只有收入大于成本时才可实现盈利，简略介绍个人信贷领域的成本投入，本期的风险定损主要是针对风险成本进行计算：

1. 风险成本

风险成本的计算需要考虑还款方式、客群、期限；对于还款方式，同样的年化和资金投入，在不同还款方式上的风险成本是不一样的；如：一次性还本（多次付息、一次付息）、分期还本（等额本息、等本等息、等额本金）的本金占用率不同，利息还款不同，损失的期望也不一样。

由于不同客群不同期限的用户风险表现不一样，也有必要分开计算，然后再汇总。

实际项目开展初期，可以根据设计之初的风险容忍度，用已投放的在贷余额的一定比例，比如2%~3%，得出风险成本；待业务开展一定阶段后，使用历史数据结合当前投放进行损益测算，以及使用真实的不良进行计提拨备。

2. 基础成本

【资金成本】不同机构的资金成本差距较大，机构内部的资金有限，由于业务规模扩张，各机构都有不同方式的增资，持牌消金资金成本在4%~7%左右，助贷或者联合放款在7%~10%左右。

【运营成本】比如营销推广成本、三方支付成本等属于产品业务运营的成本。

【人力成本】一般是涵盖催收人员或者线下产品的信审人员成本。

3. 边际成本

【获客成本】不同渠道不同合作模式的获客成本差距较大，大致可以分为固收和分润两种；当机构自主风控能力较强，有自营类的产品时，才会有按照点击等付费方式。

【数据成本】客户申请或者贷中管理查询三方数据源的成本，有时也归为信审成本，有包年和单笔两种付费方式；在策略制定中如何测试评估数据源，以及调用优化也是一项非常重要的工作，已达到有效利用数据源并控制数据成本。

四、风险损失组成要素

在巴塞尔协议中，违约率（PD）是指债务人无偿付债务的能力，发生了呆账，本息超过90天未支付；实际在工作中，违约率计算口径较为灵活，不一定必须设定为90天才算违约。

计算PD时，可以通过vintage数据预估，也可用预测客户未来发生违约（坏账）的比率的违约概率模型预估。

简略介绍通过vintage数据预估，对于首逾，假如历史数据有fpd90（首期逾期90天及以上）数据，要估算近期3月份投放资产的首期违约；那么可以用真实的fpd20，乘以历史首期逾期从20天滚动到90天的比例进行预估；若近期投放资产甚至不满足第一期还款表现，如当下5月投放资产的违约，更多是根据历史数据结合5月份策略放松或者收紧给出预估。

违约风险暴露敞口（EAD）是指客户违约时的暴露的风险敞口，不仅包含本金的剩余贷款余额，也包括利息、罚息，及违约后产品定义的收取的其他费用。

违约损失率（LGD）是指客户违约后发生损失的比率，由于LGD与贷款回收密切相关，通常用1-回收率计算估计；在不考虑折现以及催收费用情况下，回收率就是回收金额除以违约后的风险暴露，此处对回收率简单介绍。

ps：风险控制的基本理念是先控大再控小；FAL不仅涵盖政策、制度、架构、流程类的顶层设计，而且自顶向下、分门别类地进行了专项深入讲解，及相关进阶内容；可依工作重点及自身职业发展规划，有目标的挑选学习。

仅以此一文，希望能对风控圈内业者或即将成为业者的读者朋友们一点点帮助。

 

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