从基金运营活动看各家套路尺度

本文作者将以基金公司和基金销售方常做的“货基奖励”活动为例，对比看看各家合规把控的视角和尺度。

关于为什么监管合规那么重要，基金业务开展的合规性及其重要性、必要性和意义，这个此前在 “基金运营套路” 文章开端便有说明，在此不赘述了。

那么基于证监会，基于证监会刘主席，基于《证券投资基金销售管理办法》，其实每家基金公司和销售平台都会十分谨慎，批评罚款都是小事儿，生怕踩了红线被证监会把“牌照”这块奇珍资源弄丢了。

其实就基金平台运作中的合规把控而言，有人说宁可保守绝不触碰监管红线，有人说只能见缝插针绕着监管政策走，也有人说其实各家都有问题只是监管层是否认真查你而已……所以也就带来了，虽然有严格明确的监管政策和条例规定，但实际到了落地应用层面，各家平台则在小细节小角落处又有着不同的

这也让我想起一次微博视频看到，首富王健林说的，“有些规则肯定是不能让销售来定的，他们只顾前不顾后会全乱套的”。下面以基金公司和基金销售方常做的“货基奖励”活动为例，对比看看各家合规把控的视角和尺度。

货基奖励，也就是说用户在正常购买货币基金获得基金收益本身的同时，还可获得活动举办方提供的额外奖励。那么类似这样的活动对应到的监管条例是什么呢？我们看一下：

　　第八十二条　基金销售机构从事基金销售活动，不得有下列情形：
（一）以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平；
（二）采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金；
（三）以低于成本的销售费用销售基金；
（四）承诺利用基金资产进行利益输送；
（五）进行预约认购或者预约申购（基金定期定额投资业务除外），未按规定公告擅自变更基金的发售日期；
（六）挪用基金销售结算资金；
（七）本办法第三十五条规定的情形；
（八）中国证监会规定禁止的其他情形。

具体来看看以下各类平台的活动案例， 尺度满星五颗星，越高越合规 ：

【蛋卷基金】持牌经营  摸石头过河

• 奖励内容：直接裹含在现金宝收益基础上综合年化6% ；
• 奖励缘由：（成为活动产品新增份额持有人）以“学习小知识”而非买基金；
• 奖励发放： 以货币基金形式发放 至用户蛋卷账户。
• 合规尺度：四星（满星五颗星，越高越趋近合规）
• 套路玩法：作为知名股票社区雪球旗下的基金平台，并且也已拿到牌照不久，自当是小心谨慎。而且其小知识包装为售卖产品本身的亮点卖点，从用户角度和平台角度都不失为一个不错的套路。

【京东金融】集团金融  中规中矩

• 奖励内容：基金收益基础上，平台加送约5.8%年化收益，并且分开表述；
• 奖励缘由：学习理财知识（感受购买流程）；
• 奖励发放： 未明确发放形式 ，发放至京东小金库账户。
• 合规尺度：四星半（满星五颗星，越高越趋近合规）
• 套路玩法：把活动利益点具象到一顿早餐钱，是用户角度比较能直接看得懂的。并且，合规方面也是明确把基金收益和奖励收益分开做出了说明，这是各家当中较为明智的，虽然这可能对活动效果略有打折。

【随手记】代销渠道  放开胆子

• 奖励内容：基金收益基础上综合活动年化收益10%
• 奖励缘由：体验产品并反馈；
• 奖励发放： 红包补贴发放到货币基金中 。
• 合规尺度：三星半（满星五颗星，越高越趋近合规）
• 套路玩法：10%活动年化收益无疑是刺激精心的，不过直接如此包装喊出来且以货币基金形式发放，实在不知道背后合规如何敢同意的。但是从活动包装来看，把活动收益与银行、余某宝做直接对比，并以时间日历来做简单明晰的活动参与表示，还有下期的预热预告，不失为一个横向纵向完整的运营套路。

【招商银行】银行大佬  就是牛逼

• 奖励内容：多送100%收益券；
• 奖励缘由： 抢购掌上理财货币基金 ；
• 奖励发放：以信用卡还款金的形式赠送至招行信用卡主卡账户。
• 合规尺度：三星半（满星五颗星，越高越趋近合规）
• 套路玩法：直接以买的名义来送100%收益券，真是可以的。玩法层面暂无可圈可点，一堆文字文案内容堆积，几乎没有什么重点提炼。只是不知道其合规和营销人员是冒着多大风险，敢于直接甩出100%收益券。

【同花顺】老牌金融工具  果然硬气

• 奖励内容：5%加息奖励
• 奖励缘由： 转入即可
• 奖励发放：等额花花币形式发放（同花顺平台虚拟币）
• 合规尺度：三星半（满星五颗星，越高越趋近合规）
• 套路玩法：直接转入即可，同花顺也是够大胆的。从活动包装角度，计算器让用户直接了当自己可得收益，但设计层面实在让人误解活动包装和转入流程。再就是以花花币的形式发放奖励，不可提现，多多少少还是会影响到活动效果的，这个还是看其根本的活动目的和导向决定。

【华宝基金】基金系玩家  少见少见

• 奖励内容：现金宝收益翻倍券；
• 奖励缘由：自行领取（此招有点新）；
• 奖励发放： 以货币基金形式发放至账户。
• 合规尺度：三星半（满星五颗星，越高越趋近合规）
• 玩法套路：以用户自行领取收益翻倍券的玩法，在诸多平台确实不多见，也许这是一个规避合规红线的曲线玩法。

玩法小结

站在过程看，各家总有自己的包装套路和自以为应对监管合规检查的说辞；但站在结果看，似乎每家总有些说不清道不明的地方。此次分析对比不针对任何哪家，只是纯粹就一种活动形式对比各家玩法招数。严格意义来说，可以明确的是：

• 奖励缘由：不可以买基金之名做诱导来送奖励；这也是上述活动多有包装“学理财知识”的原因；
• 奖励发放：以货币基金形式只能说是比较危险的，刘叔叔不动你就没啥事；但万一他不高兴了呢；
• 玩法套路：毫无疑问，从平台方角度必须是在合规前提下，把卖点利益最大化展示给用户，但基金收益和奖励收益放在一起的做法实在是有点树大招风啊。当然目测上述结果也是平台的合规、营销部门讨论后的结果了。上述各平台来看，把学知识得收益是合规为出发点的，活动利益具象化用户可见、横向对比凸显活动利益、连续活动的后期预告等倒是运营活动的常见玩法。

虽然很多玩法已然常见不足为奇，不过确实还是有很多运营活动并不见得能运用应用得好！还是司机不够老，套路不够深啊！

 

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