箱包卖到天猫双11第一名的小米，现在又要去造车了？-天下网商-赋能网商，成就网商

天下网商记者 王安忆

小米是一家什么公司？他们一直坚称自己是一家互联网公司，资本市场却始终只肯给予一家硬件公司的估值。到了今年双11之后，问题的答案变得更加扑朔迷离。

2019年天猫双11，小米不出意外跻身15个“十亿元俱乐部”品牌，让人看不懂的，是依据成交金额排序的各类目榜单：

手机品牌榜上，小米排第四，成交金额不及苹果、华为和荣耀；

箱包品牌榜上，小米排第一，竟然战胜了专业卖箱的新秀丽；

大家电品牌榜，小米排第四，一口气超越了西门子、海信、奥克斯和TCL，仅次于美的、海尔和格力；

生活电器品牌榜，小米排第八，但排第七的米家，也是小米的子公司……

更让人意外的是，11月13日，双11才结束两天，小米便官宣参与小鹏汽车总金额达4亿美元的C轮融资，成为战略投资者中的主要投资方，这也是小米首次正式入股一家新造车企业。

小米到底是一家什么公司？

 小米系列产品

尴尬的小米互联网服务

单看从营收结构，小米确实就是一家卖硬件的。

2019年半年报显示，小米99%以上的营收由三块业务构成：其中，智能手机、IoT与生活消费产品是营收大头，前者营收占比61.7%，后者营收占比28.2%，即，小米9成营收，来自硬件销售。

小米念念不忘的互联网服务，仅占营收的9.2%。

然而，正是营收占比仅9.2%的互联网服务，却为小米贡献了58.7亿的毛利，而硬件部分毛利总和也不过65.9亿元。

互联网服务远比单纯卖硬件更赚钱，毛利率高达65.6%，碾压智能手机的8.1%和IoT与生活消费产品的11.2%。

这可以解释为什么雷军总喜欢强调：“小米不是单纯的硬件公司，而是创新驱动的互联网公司。”毕竟，只有互联网服务的营收提上去了，小米才能创造更高的利润，收获更高的估值。

小米的尴尬之处在于，他们明明尝到了互联网服务的甜头，却无力改变业已成型的市场格局。这么多年来，小米基于MIUI推出了大量APP应用，但却没有一款能成为现象级产品。

根据第三方统计数据，截至今年9月，小米应用商店月活用户为6923.5万，而腾讯应用宝和华为应用市场的月活用户都在2亿以上，就连OPPO软件商店和vivo应用商店的月活用户也在1.4亿以上；小米视频月活用户为5520.5万，不到行业头部玩家爱奇艺的十分之一；小米商城的月活用户为3153.5万，只有手淘的二十分之一；小米游戏月活用户为3917.4万，但中国最大的手游分发渠道是微信，月活用户超过了9亿……

小米互联网服务的摊子铺得很大，但真正拔尖的却没有，反倒是电商服务孵化出了箱包类的爆品。

手机业务带不动用户增长

互联网行业是赢者通吃的世界，小米在各条赛道的位置都很尴尬，自然只能分点残羹冷炙，不过他们也有自己的优势——用户的忠诚度很高。

小米半年报披露，小米智能手机用户更偏爱小米互联网服务，以2019年6月在中国大陆小米手机上的月活跃用户数量计，小米应用商店、小米浏览器、小米安全中心、小米音乐在同类App中都排名第一，小米视频排名第二。

最匪夷所思的是，小米智能手机用户甚至更喜欢用手机自带的浏览器、负一屏、桌面搜索框，及小爱同学来进行搜索，而不是选择使用百度或其他主流搜索引擎。

 

小米负一屏新版（图片来自小米社区）

截至2019年6月，小米MIUI的月活跃用户为2.79亿人，其中1.15亿人在中国大陆，这些人正是小米互联网服务的铁杆粉丝。

因此，小米要提高互联网服务营收，就要增加MIUI用户规模，就要卖出更多的硬件设备。而硬件销量则取决于小米能否把性价比做到极致，这就难怪雷军会说，小米要永远坚持做“感动人心、级别厚道”的好产品，永远坚持硬件净利润率不超过5%。

问题在于，眼下全球手机市场增长乏力，而在国内手机市场，华为的市占率已从去年三季度的24.9%暴增至今年三季度的42.4%，在所有负增长的手机品牌中，小米市场份额滑落速度最快，今年三季度出货量仅880万台，同比下滑33%。

幸好，印度和欧洲市场的增长，帮助小米手机稳住了全球市场份额。

特别是印度市场，小米今年三季度出货量达1260万台，继续蝉联市场份额第一，单就出货量的此消彼长而言，印度市场也已取代中国市场，成为小米手机的最大市场。但这也意味着，小米再也无法指望依靠手机业务，来带动中国MIUI用户的增长。

参与造车是在赌未来

小米似乎也预料到了手机业务的困境。早在今年1月11日，雷军便在小米年会上宣布，小米正式启动“手机+AIoT”双引擎战略，作为小米未来五年的核心战略。

对小米来说，AIoT业务的意义不只是卖出更多硬件，以保证总体营收和现金流，更在于能通过多场景渗透，为小米互联网服务打造更丰富更多样的入口。

截至6月30日，小米IoT平台连接设备数1.96亿台，同比增长69.5%，智能电视及小米盒子月活用户2260万，同比增长53.8%，5件及以上IoT产品的用户超300万，同比增长78.7%。小爱同学月活跃用户超过4990万，米家APP月活用户3040万。

小米卖IoT设备的另一大好处，是能让其他品牌手机的用户也用上小米互联网服务，比如中国大陆的米家APP，非小米智能手机用户占比已超过50%。

可以说，小米“手机+AIoT”双引擎战略在今年成效显著，特别是在手机营收增长乏力的情况下，为小米带来了新的增长动力。这条赛道的成果，也让小米有信心战略投资小鹏汽车，尝试走向“手机+AIoT+汽车”的三引擎模式。

“小米集团和小鹏汽车在智能手机和智能汽车互通方面，已开展了深入的合作，并取得了丰富的成果。希望通过本次战略投资加深双方在智能硬件和IoT领域的进一步合作。”雷军说。

 

何小鹏和雷军

事实上，雷军和小鹏汽车创始人何小鹏颇有渊源。何小鹏2004年创立UC后不久，便获得了雷军的投资，雷军还亲自担任过UC董事长，直到2010年创立小米才离开。就连小鹏汽车的天使轮融资，雷军其实也参与其中。

9月24日，雷军在小米5G新品发布会现场宣布，小米将与小鹏汽车展开深度合作。其小米9Pro 5G可以录入小鹏汽车车主信息，并通过NFC功能充当“车钥匙”，该功能预计率先搭载在小鹏汽车高端智能轿跑P7上。

和蓬勃发展的AIoT业务不同，小米战略投资小鹏，主要还是面向未来的提前布局，毕竟，在所有万物智联的设想中，智能汽车都是不可或缺的关键场景。