余额宝农村用户超1亿，近期七日年化收益重回3%以上-天下网商

因市场资金面偏紧，不少货币基金面临着赎回压力，但余额宝却并未受到这些影响。最新的统计数据显示，从2016年12月初到2017年1月初，一个月内余额宝的规模逆势增长近400亿元，总规模已突破8000亿元，收益涨幅达32%，超出市场预期。同时，余额宝用户数超3亿，其中农村用户超过1亿。

蚂蚁金服财富事业部运营总经理、蚂蚁聚宝运营总经理祖国明向记者分析，余额宝增长的原因在于：个人用户的占比超过99%，在三四五线城市和农村地区不断普及，年末奖金、回笼资金存到余额宝，已开始成为许多中国人的习惯。另外，在股市、债市波动的情况下，余额宝近一个月的收益率持续上涨，突破3%，也让其成为理想的理财方式。

余额宝散户占比99%  申赎“稳定性”超预期

去年12月中旬，由于债市大跌，机构的现金头寸紧张，大量赎回货币市场基金引发传导效应，导致多家货币市场基金流动性紧张。随着央行的介入，市场流动性恢复正常。

业内人士分析，这波货币基金赎回压力，反映了国内大部分货币基金存在两个问题：一是货币市场基金投资者结构不合理，机构投资者占比较高，导致货基规模容易大起大落；二是比拼收益率导致同业存单和银行大额存单比例高，兑付流动性问题过于依赖银行提支，而一旦出现同向集中提支，银行无法进行流动性保证受理提支申请时，就会导致流动性紧张甚至危机。

作为国内最大的货币基金，余额宝的申赎情况备受市场关注。不过，令人意外的是，数据显示，余额宝却逆势增长，从2016年12月初到2017年1月初，一个月内余额宝规模增长近400亿元。由于余额宝个人投资者占比高达99%，1000元以下的投资者占比70%，余额宝单日净赎回量从来没有达到1%，“稳定性”超出市场预期。

余额宝基金经理王登峰解释，余额宝与其他货币基金的结构不一样，申赎规律也不一样，故而配置思路也不一样。传统的货币基金以机构客户为主，其申购和赎回具有很大的同向性，而余额宝以散户为主，申赎相对平稳。

祖国明表示，余额宝是一个和场景紧密结合的现金管理工具，而不单单是一个理财工具，所以用户不会因为利率高低或者金融市场的波动而大规模同向进行资金申赎，这也决定了余额宝资金有较强的稳定性。他同时透露，余额宝在三四五线城市和农村地区比较受欢迎，农村用户数近1亿，年底回帐资金存余额宝已成为他们的习惯。

王先生在四、五线城市从事油漆生意，每到阳历和农历年底都会向欠款的装修公司和个人回收货款。他表示，做买卖钱要随时用钱，钱回来一般都存到余额宝，收益也不错，比一般的高。

货币基金收益率抬升 余额宝近一个月涨幅达32%

申银万国报告称，未来，随着央行的介入，资金面紧张的局面将出现缓解，市场情绪得以修复。货基所面临的大额赎回风险弱化，货基收益率将向市场资金利率回归，明年货基收益率将呈现整体抬升。从历史经验来看，未来3个月货币收益有望出现明显反弹。

不过理财分析师提醒投资人，在选择货币基金产品时，要尽量选择个人投资者占比高、规模又相对较大的货币基金，避免选择机构持有比例过高的货币基金。

理财分析师解释称，这是因为个人投资者对市场没有那么敏感，可以保证货币基金规模相对稳定，而机构占比高则不稳定性因素更多。综合来看，余额宝是最符合上面条件的货币基金，散户占比高、规模大、议价能力强，收益率也会更有优势。

记者注意到，2016年12月初，余额宝收益率是2.52%，目前已升至3.3%，涨幅达到32%；而且涨幅没有出现大起大落，呈现平滑上升之势。在股市、债市双杀的情况下，余额宝将成为工薪一族年终奖的最佳投资渠道。