江南布衣上市!毛利已超六成,募资10亿港币要做什么-天下网商

我是创始人李岩:很抱歉!给自己产品做个广告,点击进来看看。  
摘要:募资用途方面,37%将用于建设一座新的物流中心,30%用于扩大公司品牌及产品组合,28%用于加强全渠道互动平台,5%用作公司运营资金及其他一般公司用途。

江南布衣上市!毛利已超六成,募资10亿港币要做什么-天下网商

江南布衣本轮募资的37%将用于在杭州萧山建设新的物流中心。

文/天下网商记者 孙姗姗

国内最大的设计服装品牌终于要在本月31日在香港上市了。

10月18日,江南布衣在香港举行IPO招股会,拟在19-24日公开招股,全球发售1.25亿股H股。

招股资料进一步显示,其中包括1亿股新股,香港和国际发售股份数目分别占比10%和90%。每股定价为6.08-7.73港元,最高集资9.66亿港元,于本月31日上午9时正式挂牌交易,股票代码为“3306.HK”。独家保荐人及独家全球协调人为建银国际。

此次IPO将引入一名基石投资者——天海国际控股,认购1500万美元股票,约占此次集资总额的12%-15.26%。公开资料显示,其母公司为广州市天海花边有限公司,是江南布衣供应商,主营业务为设计制造蕾丝及其他布料。

对此,江南布衣集团创始人、董事会主席及行政总裁吴健表示,此次引入说明上游产业对公司发展有信心。同时,公司现金流良好,将在上市后拿出每年净利润的75%用于派息,让股东能够分享公司的长期增长。

四成资金用于建设物流中心

募资用途方面,财新网报道,37%将用于建设一座新的物流中心。吴健进一步表示,位于杭州萧山的物流中心将于2019年中期建成,预料能支撑公司未来5年的发展,将承担过库存回仓及分发的作用,有助于降低成本。

对于所有以服装制造及销售为主营业务的公司来说,库存始终是主要痛点之一。因此,持续提升供应链及物流管理能力将进一步形成竞争壁垒。

江南布衣首先将改善供应链及物流基础设施,以优化产品补货、发货协调、存货及质量控制。比如新建一个总建筑面积为9万平方米的物流中心,预期年分拣及分发能力将约为1280万件产品,总资本开支约为3.19亿元。

同时,江南布衣还将对供应链管理持续投资,升级存货共享及分配系统,以优化内部订单及存货管理,减少冗余。

吴健解释,虽然现时公司以实体店为主,但网上订单愈来愈多,新的物流中心兼负配货、质量控制等多功能,若外包物流成本将会更高,因此倾向自建物流中心,预计2019年前投入营运,能支持往后5年该公司的发展需求。

此外,还有30%用于扩大公司品牌及产品组合,28%用于加强全渠道互动平台,5%用作公司运营资金及其他一般公司用途。

派息率高达75%

国内设计师市场不乏竞争者。上海的素然、Dazzle,广州的MO&Co.等,江南布衣何以保持领先的竞争优势?

从市场份额来看,成立于1997年的江南布衣已成为领跑者。据此前公布的招股说明书申请版本显示,2015年,江南布衣零售总额占比9.6%,在中国设计师品牌时装行业排名第一,同时占中国服装行业的0.2%。

从财务数据来看,截至2016年3月31日止9个月,江南布衣集团的总收入为15.35亿元人民币,70%来自女装,毛利率进一步上升至62.6%,速写更是达到68.3%。利润约2.13亿元人民币,同比增长约13.9%。

江南布衣集团营业利润在过去三年以23%的复合年增长率增长,2016年达到3.43亿元人民币。集团现金流充沛,2014—2016经营活动现金流年复合增长率达到83.7%。

得益于公司稳健增长与健康的现金流状况,江南布衣将在上市后有长期分红计划,派息比率将高达75%。

目前,江南布衣旗下包括五个品牌,分别为女装JNBY、男装CROQUIS(速写)、童装jnby by JNBY、高端女装less以及新晋童装品牌Pomme de terre。

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江南布衣旗下品牌销售占比

2005-2011年期间,江南布衣连续扩充品牌组合,并为整体营收带来强劲增长。

2014财年至2015财年,速写、jnby by JNBY及less分别增长25.3%、174.7%及21.3%。其中,针对3-5岁婴童群体的童装品牌表现更为突出。

2016年7月,江南布衣新添子品牌,推出针对6-14岁的儿童及青少年Pomme de terre。至此完成3-50岁各年龄段的男女品牌矩阵。

作为一家以设计师主导的时装公司,江南布衣表示,未来将专注产品规划及设计、品牌推广等方面,而从2015年7月起,已将所有的产品生产外包给OEM供应商。

全渠道粉丝互动平台

全渠道互动平台成为推动江南布衣业务增长的关键因素。

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截至2016年6月30日,江南布衣的全渠道平台在中国及12个国家或地区拥有的1316间零售店,分别为432间自营店、855间经销商经营店以及29间海外客户经营店。此外,线上渠道为天猫、京东、唯品会、微信等。

在此前接受好奇心日报的采访时,创始人兼首席创意官李琳曾表示,2011 年之后,JNBY 几乎停止了门店扩张,不打算在三线城市扩张(除浙江省外),直到2015年才加速重启了开店计划,主要在西安、重庆这样的内陆二线城市。

对于未来的开店战略,吴健在该新闻发布会上表示,江南布衣将维持稳健的开店策略,童装在未来会继续增加二三线城市的覆盖,JNBY品牌每年保持新增约20家门店,并以内地市场为主。

值得一提的是,江南布衣正在打造基于“粉丝经济”的社区,通过传播设计理念及生活方式以带动销售及品牌认同,目前取得的效果颇为显著。

2015年,江南布衣推出微信服务号,截至2016年3月31日已有57万名用户,平均每月吸引约4万名新用户。据早前时尚头条网数据统计,其女装JNBY的微信平台粉丝数量在国内女装中排行第一。这在整个自媒体行业内都算是不错的成绩。

同时,会员账号由2014年6月30日的36万个增加至截至今年3月31日的110万个,其中活跃会员人数由86000人增至17万人。

粉丝人数的增加,对同店销售带来直接有效的结果,2014财年、2015财年以及截至2015年及今年3月31日止9个月,同店销售增长率分别为0.1%、7.1%、6.3%及8.0%。会员的销售占比也由2014财年的40.2%增长如今的约56.6%,贡献的购买力已超过零售总额的一半。

2012年夏天,江南布衣第一次引入基金投资,开始更加商业化,2013年6月24日,嘉基金创始合伙人,阿里巴巴(B2B)前CEO卫哲加盟,委任为非执行董事,负责就集团业务发展提供战略建议。几年后,江南布衣再次登陆资本市场,会带来怎样的化学反应?

但正如李琳曾对媒体所说:“原来不打算上市。但是因为有了基金的投资,你知道,基金的钱总是要到资本市场上挣回来的。”

(编辑:包慧)

来源:天下网商旗下垂直媒体《服饰绘》

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