银行的两难选择：该推出类余额宝理财产品吗？

      [导读]银行如果不推出类余额宝产品，会面临存款搬家，在余额宝面前议价能力弱。如果推出，则会将大量活期存款货币基金化，成本大幅上升，进退维谷。

　　面对余额宝们的规模迅速扩大，银行正在加速应对。近日，民生直销银行推出类“余额宝”产品“如意宝”。至此，民生、兴业、中行、平安、广发、交行、工行、浦发等银行皆上线了类余额宝的金融业务。

　　银行纷推类余额宝业务背后，是居民存款的“搬家”。余额宝规模达到4000亿，中国居民储蓄存款43万亿。虽然余额宝占居民储蓄存款不到1%，但让银行担忧的是，居民存款向余额宝们流动的速度非常快，超出预期。

　　央行数据显示，今年1月份有9402亿存款从银行流出。“每家银行都在观测资金流向，预计2014年年中流向互联网金融的资金达到万亿。”一位接近银行的人士称。

　　为了缓解资金流失，银行推类余额宝是顺理成章的选择，但也是无奈之举：如果不推出类余额宝产品，会面临存款搬家;如果推出，则会将大量活期存款货币基金化，成本上升。

　　银行对余额宝的两类态度

　　余额宝们“来势汹汹”，银行呈现两种态度：

　　大部分银行“痛恨”余额宝。余额宝诞生8个多月，对银行的影响从“概念性”上升到“实质性”。原本，银行给小客户的活期存款利息不到0.5%。余额宝把众多用户的小额闲散资金聚集起来，再通过协议存款方式存入银行，银行获取的资金成本提高了约6%。

　　“居民储蓄存款是银行基础性存款，是银行最可信、最有价值的存款来源。如果存款流失的趋势加速下去，对银行是非常不利的局面。”曾供职于平安银行、贷帮网创始人尹飞认为。

　　因此，行业内不乏质疑余额宝的声音。全国政协委员、招商银行前任行长马蔚华就表示：“余额宝的钱，用来投货币基金，货币基金存回银行，这个一圈，钱成本升高了，对实体经济没有任何意义。不应该钱转来转去大家互相挣钱。”

　　更早时候，代表银行利益的中国银行业协会建议“将余额宝等互联网金融货币基金存放银行的存款纳入一般性存款管理，不做为同业存款，按规定缴纳存款准备金”，央视评论员钮文新甚至建议取缔余额宝。

　　不过，银行业也有不同的声音：通过互联网技术，将大量小额、闲散资金聚集起来，是变相利率市场化的过程。

　　全国政协委员、工商银行前行长杨凯生认为：“互联网金融是个新事物，由于技术的发展，有利于金融服务效率的提高，有利于增强金融服务的普惠性。从这个角度讲，互联网金融有其存在和发展的理由，有历史的必然性。”

　　“技术的进步是无法阻止的，如果这个趋势一定要出现，为什么银行自己不去做余额宝?”一位银行业人士称，通过推出类余额宝业务，虽然抬高了一些成本，但毕竟解决了部分资金紧张问题。如果有能力将资金以更高的价格(相对获取成本)放贷，一样能赚取利润。

　　但整体来看，银行对余额宝否定、负面的声音占主流。

　　银行的两难选择

　　银行推余额宝并不是轻松的决定。

　　“银行对于余额宝一开始是不屑，后来静观其变，到年底发现存款流失，开始害怕，甚至有些恐惧。存款是银行流动性的根本，是贷款的源泉，怎么能不担心?最后只能跟着‘下海’，推一个‘宝’，在体内循环。”一位银行内部人士称。

　　银行面临的是两难的境地。“如果不推出类余额宝产品，会面临存款搬家，在余额宝面前议价能力弱。如果推出，则会将大量活期存款货币基金化，成本大幅上升，进退维谷。”人人聚财CEO许建文说。

　　“活期存款是流失到余额宝，还是流到银行自己的类余额宝产品?革自己的命不忍心，被别人革命很难受。”互联网金融评论人士罗明雄评价银行的状态。

　　现在来看，股份制银行推出类“余额宝”产品的动力更大。民生等股份制银行用户相对年轻，对互联网接受程度相对较高，用户存款搬家更为容易。而国有银行网点足够多，资金更分散，很大一部分用户来自二三线城市，受余额宝影响有限，因此推类“余额宝”的态度会更加谨慎。

　　近日，工行浙江省分行已经叫停类余额宝产品“天天益”，工行网银给出的提示是：“我行代理的工银瑞信货币基金‘天天益’因受总规模限制，即日起不再受理申购业务，赎回、查询‘天天益’业务照常办理。”但工行推出了“天天益2号”，不同之处是不再支持实时到账。

　　此外，银行推出类“余额宝”产品大多比较低调，并不愿意主动进行宣传。

　　融360 CEO叶大清这样评价银行推类余额宝业务：“大银行动作比较慢，股份制银行走在了前面。光脚的不怕穿鞋的，光脚的是互联网企业，穿鞋的是银行。穿鞋的也有穿布鞋和穿皮鞋的，民生银行就是穿布鞋的。”

　　在尹飞看来，银行跟上改革步伐、跟上主流消费者的需求是必然选择。“80后人群正在逐渐成为金融市场的主力，90后已经开始成为金融市场的消费者。他们怎么会喜欢使用传统方式的产品和服务?”

　　监管层释放积极信号

　　虽然传统金融机构“痛恨”余额宝，但监管层对互联网金融释放了积极信号。

　　3月5日开幕的十二届全国人民代表大会第二次会议上，国务院总理李克强所做的政府工作报告中，首度写入了互联网金融。李克强总理表示，要促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制，密切监测跨境资本流动，守住不发生系统性和区域性金融风险的底线。让金融成为一池活水，更好地浇灌小微企业、“三农”等实体经济之树。

　　央行多位高管皆表达了对新事物的支持态度。央行行长周小川明确表示，肯定不会取缔余额宝等金融产品，过去没有严密的监管政策，未来有些政策会更完善。央行副行长李东荣表示，互联网金融作为新生事物，要发挥它的正面作用，规范发展。

　　艾瑞互联网金融分析师王维东认为，在监管层对互联网金融释放积极信号后，对于银行加大在互联网金融领域的创新有一定的推动作用。“传统金融机构会采取互联网的手段进行创新，提高效率、降低成本。”不过他认为，类“余额宝”只是银行抵御互联网金融的临时性动作，长期来看，创新的形式会更加多样化。